HALFJAARVERSLAG Over de periode 1 januari 2017 tot en met 30 juni Finles Multi Strategy Hedge Fund I.L.

Transcriptie

1 HALFJAARVERSLAG 2017 Over de periode 1 januari 2017 tot en met 30 juni 2017 Finles Multi Strategy Hedge Fund I.L.

2 Inhoudsopgave Algemene informatie... 3 Kerncijfers Finles Multi Strategy Hedge Fund I.L Verslag van de beheerder... 5 Halfjaarcijfers... 6 Balans... 6 Winst- en- verliesrekening... 7 Kasstroomoverzicht... 8 Toelichting... 9 Algemeen... 9 Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling... 9 Toelichting op de balans Toelichting op de winst- en verliesrekening Overige toelichtingen Overige gegevens

3 Algemene informatie Beheerder Finles N.V. Postbus GP Utrecht Directie van de beheerder (tot en met 8 februari 2017) L.J.B. Management & Consultancy B.V. Drs. J.A.M. van der Holst Cosimo International B.V. R.J. van Kuijk J.P.P.A. van Oudvorst RA Bewaarder Darwin Depositary Services B.V. Barbara Strozzilaan HN Amsterdam Juridisch eigenaar Stichting Finles Funds Euclideslaan BS Utrecht Raad van Commissarissen Finles N.V. (tot en met 18 april 2017) Dr. B.R. Bot (voorzitter) Drs. P.H.M. Hendriks Mr. D. van der Weij Administrateur Circle Investment Support Services B.V. Smallepad 30F 3811 MG Amersfoort (vanaf 19 april 2017) G.M. Jochems M.E. Boerstra 3

4 Kerncijfers Finles Multi Strategy Hedge Fund I.L Fondsvermogen (x 1.000) Aantal uitstaande participaties Fondsvermogen per participatie 1 13,23 38,50 59,53 69,68 79,62 Rendement (65,64) (35,33) (14,57) (12,48) (2,74) 1 Het fondsvermogen per participatie wordt verkregen door het fondsvermogen te delen door het aantal uitstaande participaties. 4

5 Verslag van de beheerder Dit verslag betreft het halfjaarverslag 2017 van het Finles Multi Strategy Hedge Fund I.L. Dit halfjaarverslag bevat geen toelichting op de prestaties van het Finles Multi Strategy Hedge Fund I.L. gedurende het eerste halfjaar van Hiervoor verwijzen wij u naar de rapportages van het Finles Multi Strategy Hedge Fund I.L. en de Finles Nieuwsbrief voor Beleggers. In deze rapportages en de Nieuwsbrief voor Beleggers besteden wij uitgebreid aandacht aan de ontwikkelingen van het fonds respectievelijk de ontwikkelingen op de financiële markten en onze vooruitzichten. Het halfjaarverslag 2017 van het Finles Multi Strategy Hedge Fund I.L., de rapportages en de Finles Nieuwsbrief voor Beleggers zijn te downloaden van onze website: Utrecht, 31 augustus 2017 Finles N.V. Beheerder Finles Multi Strategy Hedge Fund I.L. 5

6 Halfjaarcijfers Balans (Voor resultaatbestemming) (bedragen x 1.000) A c t i v a Referentie Beleggingen 1 Beleggingsfondsen Totaal beleggingen Vorderingen Vorderingen uit hoofde van effectentransacties - 6 Totaal vorderingen - 6 Overige activa Liquide middelen Totaal overige activa Totaal activa P a s s i v a Fondsvermogen Participatiekapitaal Totaal fondsvermogen Kortlopende schulden 4 Schulden aan participanten 1 1 Overige schulden en overlopende passiva Totaal kortlopende schulden Totaal passiva

7 Winst- en- verliesrekening (Over de periode 1 januari tot en met 30 juni) (bedragen x 1.000) Referentie Waardeveranderingen van beleggingen 5 Gerealiseerde resultaten (4) (60) Ongerealiseerde resultaten (270) - Totaal waardeveranderingen van beleggingen (274) (60) Kosten Beheerkosten Administratiekosten Kosten van bewaarder en custodian Bankkosten en commissies 1 2 Accountantskosten Toezichthouderskosten - 2 Overige kosten 8 1 Som der bedrijfslasten Netto resultaat over de verslagperiode (299) (81) 7

8 Kasstroomoverzicht (Over de periode 1 januari tot en met 30 juni) (bedragen x 1.000) Kasstroom uit beleggingsactiviteiten Referentie Verkopen van beleggingen 32 6 Betaalde beheer- en prestatievergoeding (2) (3) Betaalde overige kosten (25) (22) Netto kasstroom uit beleggingsactiviteiten 5 (19) Kasstroom uit financieringsactiviteiten 3 Inkoop van participaties - (1) Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten - (1) Netto kasstroom 5 (20) Liquiditeiten beginstand boekjaar Liquiditeiten eindstand boekjaar

9 Toelichting Algemeen Ten tijde van het opmaken van deze jaarrekening was de datum van het meest recente prospectus augustus Fiscale positie Het Fonds is een besloten fonds voor gemene rekening, met als gevolg fiscale transparantie voor de inkomstenbelasting. Het Fonds is geen vennootschapsbelasting verschuldigd. Op grond van de wet IB 2001 wordt het vermogen van de participant belast met een vermogensrendementsheffing. Over het saldo van bezittingen en schulden wordt een forfaitair rendement van 4% berekend, te belasten tegen een tarief van 30% (rekening houdend met vrijstellingen). De heffing is onafhankelijk van het daadwerkelijk gerealiseerde rendement en de gemaakte (rente) kosten. Uitbesteding van taken Het beheer van het Fonds wordt gevoerd door Finles N.V. te Utrecht. Per 31 december 2016 heeft Custom House Fund Services B.V. haar taken neergelegd als administrateur van het Fonds. De administratie wordt vanaf deze periode verzorgd door Circle Investment Support Services B.V. Darwin Depositary Services B.V. aangesteld is als Bewaarder van het Fonds. Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling Algemeen De halfjaarcijfers zijn opgesteld in overeenstemming met Titel 9 boek 2 BW, de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving (in het bijzonder RJ615 Beleggingsinstellingen), Wft en Bgfo. Tenzij anders vermeld worden de in de balans opgenomen posten gewaardeerd tegen de nominale waarde. Alle in de halfjaarcijfers opgenomen bedragen zijn in duizenden euro s, tenzij anders vermeld. De halfjaarcijfers zijn niet gecontroleerd door een onafhankelijke accountant. Verslagperiode De verslagperiode heeft betrekking op de periode 1 januari 2017 tot en met 30 juni

10 Toelichting op de balans 1. Beleggingen Mutatieoverzicht beleggingen (Over de periode 1 januari tot en met 30 juni) (bedragen x 1.000) Aandelen Beginstand verslagperiode Verkopen (26) (6) Gerealiseerde waardeveranderingen (4) (60) Ongerealiseerde waardeveranderingen (270) - Eindstand verslagperiode Liquide middelen Dit betreft het positieve saldo op de rekening courant dat door het Fonds wordt aangehouden bij de bank. Deze liquide middelen staan volledig ter beschikking van het Fonds. 3. Fondsvermogen Mutatieoverzicht fondsvermogen (Over de periode 1 januari tot en met 30 juni) (bedragen x 1.000) Beginstand verslagperiode Inkoop van participaties - (1) Resultaat over de verslagperiode (299) (74) Totaal fondsvermogen per balansdatum Verloopoverzicht participaties (Over de periode 1 januari tot en met 30 juni) (in aantallen x 1.000) Aantal participaties per 1 januari Uitgifte van participaties - - Inkoop van participaties - - Aantal participaties per balansdatum Meerjarenoverzicht fondsvermogen Fondsvermogen (x 1.000) Aantal uitstaande participaties (stuks) Intrinsieke waarde per participatie (in ) 13,23 38,50 59,53 Rendement (intrinsieke waarde) (65,64) (35,33) (14,57) 10

11 4. Kortlopende schulden De kortlopende schulden bestaan uit schulden aan participanten en overige schulden. Deze zijn als volgt onderverdeeld: (bedragen x 1.000) Schulden aan participanten Nog te betalen inzake uittredingen Overige schulden Beheer- en Prestatievergoeding - 1 Administratievergoeding - 2 Accountantskosten 6 10 Kosten van de bewaarder 2 1 Overige schulden 7 3 Totaal overige schulden Totaal kortlopende schulden

12 Toelichting op de winst- en verliesrekening 5. Waardeveranderingen van beleggingen De gerealiseerde waardeveranderingen zijn de resultaten uit hoofde van verkopen (inclusief verkoopkosten). De ongerealiseerde waardeveranderingen zijn de veranderingen in de aangehouden beleggingen (inclusief aankoopkosten). 6. Kosten 6.1 Beheerkosten Beheervergoeding Finles N.V. is de Beheerder in de zin van artikel 1:1 Wft. De Beheerder ontvangt overeenkomstig artikel 7 van het Reglement van Beheer en Bewaring: Een beheervergoeding na afloop van iedere maand over het totale fondsvermogen ultimo van de maand van 0,083% per maand (1,0% per jaar) en: een performance fee afhankelijk van het behaalde rendement. Deze performance fee bedraagt 10%, afgerekend op maandbasis. Dit betekent dat 10% van het rendement van het Fonds voor de Beheerder is en 90% van het rendement voor de belegger. Hierop is een High Water Mark ( HWM ) van toepassing. 6.2 Overige kosten Administratiekosten De administratie is uitbesteed aan Circle Investment Support Services B.V. Zij voert de administratie voor het Fonds, waaronder het verwerken van alle beleggingstransacties, het verwerken van de inkomsten en uitgaven en het opstellen van de nettovermogenswaarde. Tevens stelt zij, onder verantwoordelijkheid van de Beheerder, het halfjaarverslag en de jaarrekening van het Fonds op. De administrateur ontvangt een jaarlijkse vergoeding van EUR 10,000. Daarnaast ontvangt de administrateur over het bovengenoemde bedrag een vergoeding van 4,5% aan kantoorkosten. Kosten bewaarder en custodian Darwin Depositary Services B.V. treedt op als Bewaarder van het fonds. Voor deze diensten zijn kosten inclusief BTW verschuldigd. Voor deze diensten zijn EUR 3,540 (inclusief BTW) per jaar verschuldigd. De fund of funds custody dienstverlening is uitbesteed aan Circle Investment Support Services B.V. ( Circle ). Als onderdeel van deze dienstverlening verwerkt Circle transacties in de fondsen waarin in Finles Multi Strategy Hedge Fund I.L. investeert. Hiervoor brengt Circle EUR350 per transactie in rekening met minimum bedrag van EUR2,400 per jaar. Accountantskosten De accountantskosten betreffen uitsluitend vergoedingen die betrekking hebben op de controle van de jaarrekening. 12

13 Overige toelichtingen Nederlandse corporate governance code Voor de toepassing van de Nederlandse Corporate Governance Code wordt verwezen naar de Principes van Fondsbestuur bij Finles Capital Management op de website van de Beheerder: Gelieerde partijen Van gelieerde partijen is sprake wanneer een relatie bestaat tussen het Fonds en partijen die invloed kunnen uitoefenen. In casu zijn de beheerder met haar beheervergoeding, de bewaarder met haar bewaarloon en de administrateur met haar administratiekosten gelieerd aan het Fonds. Alle transacties met gelieerde partijen zijn, indien van toepassing, uitgevoerd tegen marktconforme tarieven. Alle kosten zijn in overeenstemming met het prospectus in rekening gebracht en zijn marktconform. De werkelijke kosten zijn conform de in het prospectus beschreven systematiek berekend dan wel overeengekomen met derde partijen. Derhalve wijken deze niet significant af. Personeel Het Fonds had gedurende de verslaggevingsperiode geen personeel in dienst. Winstbestemming Het resultaat van het fonds over de periode 1 januari 2017 tot en met 30 juni 2017 wordt toegevoegd aan de algemene reserve van het fonds. Bijzondere gebeurtenissen na balansdatum Op 20 juli 2017 heeft de AFM een tweetal aanwijzingen gegeven aan de Beheerder. De aanwijzingen betreffen (1) de opschorting van de aankopen en verkopen van participaties in het Finles Multi Strategy Hedge Fund IL en (2) het in lijn brengen van de bedrijfsprocessen van de Beheerder, specifiek de waarderingssystematiek van de activa van de beleggingsinstellingen, met de geldende wetgeving. De Beheerder verwacht dat de aanwijzingen op niet al te lange termijn worden ingetrokken door de AFM. Utrecht, 31 augustus 2017 Beheerder Finles N.V. 13

14 Overige gegevens Persoonlijke belangen van de bestuurders van de beheerder De directieleden van de Beheerder hadden per 30 juni 2017 geen persoonlijk belang in (de beleggingen van) het Fonds als bedoeld in artikel 122 lid 2 Bgfo Wft (2016: geen). 14