Algemene Vergadering van Aandeelhouders - 20 april Jan Aalberts & John Eijgendaal

Transcriptie

1 Algemene Vergadering van Aandeelhouders - 20 april 2009 Jan Aalberts & John Eijgendaal

2 Organisatie AALBERTS INDUSTRIES N.V. AALBERTS INDUSTRIES N.V. Gedecentraliseerde managementstructuur Operationele eindverantwoordelijkheden bij de groepsdirecteuren Kleine holding; 13 werknemers Een klein team van groepsdirecteuren rapporteert aan de holding Een klein team van groepsdirecteuren rapporteert aan de holding circa medewerkers circa medewerkers INDUSTRIAL SERVICES 30% van totale omzet Toelevering van producten en processen t.b.v. hoogwaardige industrie FLOW CONTROL 70% van totale omzet Producten en systemen voor het beheersen van vloeistoffen en gassen AVA

3 Markten Industrial Services Toelevering van producten en processen t.b.v. hoogwaardige industrie Precisie-engineering Medische industrie Medische industrie Automobielindustrie Luchtvaartindustrie Elektronica-industrie Semiconductorindustrie Defensie En andere En andere AVA

4 Markten Flow Control Producten en systemen voor het beheersen van vloeistoffen en gassen Bouw Stadsverwarming Automobielindustrie Medische industrie Medische industrie Irrigatie-industrie En andere En andere AVA

5 Langetermijndoelstellingen Stabiele groei van de winst per aandeel Gemiddelde groei in de laatste 15 jaar >17% Continue omzetgroei Autonome groei en acquisities Evenwichtige verdeling van het resultaat Beperking risico voor de aandeelhouders Top marktpositie Innemen van topposities in alle relevante markten Gezonde balansverhoudingen AVA

6 Highlights 2008 Netto-omzet 3% tot EUR 1,75 miljard ( 6% tegen constante wisselkoersen) Autonome omzet 2% (tegen constante wisselkoersen) Bedrijfsresultaat (EBITDA) EUR 251,6 miljoen in lijn met 2007 Bedrijfsresultaat (EBITA) EUR 181,5 miljoen (10,4% van de nettoomzet) Nettoresultaat per aandeel EUR 1,02, in lijn met de update van 16 december 2008 Continuering dividendbeleid met pay-outratio van ruim 27% (EUR 0,28 per aandeel) Kasstroom uit bedrijfsoperaties (EBITDA + werkkapitaalmutatie) 15% Strikte werkkapitaalbeheersing en handhaving van gezonde balansverhoudingen Strategische uitbreiding Flow Control met Henco, specialist in meerlagen kunststof leidingsystemen AVA

7 Financieel overzicht John Eijgendaal

8 Financiële highlights Belangrijke impact van de Henco-acquisitie Kasstroom uit bedrijfsoperaties 15% Nettowerkkapitaal EUR 123m in H2/08 Investeringen naar EUR 110,5m Rentedragende schulden EUR 121m in H2/08 Belastingdruk van 22% naar 17% Impact wisselkoersen GBP Britse pond USD US dollar PLN Poolse zloty RUB Russische roebel Gemiddeld 14% 7% 8% 4% Jaareinde 24% 4% 13% 12% AVA

9 Belangrijke kengetallen (x EUR miljoen) Verschil Netto-omzet 1.750, ,1 3% Bedrijfsresultaat (EBITDA)* 251,6 254,2 (1%) Bedrijfsresultaat (EBITA)* 181,5 193,3 (6%) Nettoresultaat* 105,0 128,0 (18%) Winst per aandeel* (xeur 1) 1,02 1,26 (19%) Dividend (xeur 1) 0,28 0,32 (13%) Cashflow* (nettoresultaat + afschrijvingen) 175,1 188,9 (7%) Kasstroom uit bedrijfsoperaties 264,5 230,1 15% Eigen vermogen in % van balanstotaal 34,5 37,5 Investeringen 110,5 108,8 Aantal medewerkers (x 1) *voor amortisatie AVA

10 Balans - Activa ACTIVA In EUR x miljoen Goodwill 445,6 445,1 308,8 Overige immateriële vaste activa 149,1 151,4 101,4 Materiële vaste activa 516,3 494,6 444,9 Latente belastingvorderingen 25,4 16,7 16,3 Vaste activa 1.136, ,8 871,4 Voorraden 360,2 403,8 328,2 Handelsdebiteuren 178,7 314,4 205,4 Overige vlottende activa 28,0 35,8 29,4 Liquide middelen 0,1 0,1 0,1 Vlottende activa 567,0 754,1 563,1 TOTAAL ACTIVA 1.703, , ,5 AVA

11 Balans - Passiva PASSIVA In EUR x miljoen Eigen vermogen 587,0 581,3 538,2 Langlopende leningen 572,8 614,1 350,8 Cumulatief preferente aandelen - 10,2 10,2 Pensioenverplichtingen 27,7 31,6 32,3 Latente belastingverplichtingen 37,6 37,4 23,5 Overige voorzieningen 5,9 5,6 7,1 Langlopende schulden 644,0 698,9 423,9 Kredietinstellingen 192,6 261,9 164,0 Handelscrediteuren 181,4 190,0 190,3 Overige kortlopende schulden 98,4 129,8 118,1 Kortlopende schulden 472,4 581,7 472,4 TOTAAL PASSIVA 1.703, , ,5 AVA

12 Kasstroomoverzicht In EUR x miljoen FY 2008 H FY 2007 Bedrijfsresultaat (EBIT) 169,3 100,1 184,0 Afschrijvingen 70,1 34,1 60,9 Amortisatie 12,2 5,6 9,3 EBITDA 251, ,2 Resultaat verkoop bedrijfsmiddelen 0,8 (0,1) (0,6) Voorzieningen en overige mutaties (3,0) (9,2) (16,5) Mutaties in werkkapitaal 15,1 (107,7) (7,0) Kasstroom uit bedrijfsoperaties 264,5 22,8 230,1 AVA

13 Kasstroomoverzicht In EUR x miljoen FY 2008 H FY 2007 Nettofinancieringslasten (54,8) (25,0) (27,1) Winstbelasting (45,0) (21,2) (31,7) Acquisities (277,9) (266,9) (107,1) Investeringen (106,1) (54,6) (100,5) Ontvangsten uit emissies ,6 Langlopende leningen 315,8 306,9 97,4 Aflossingen op langlopende leningen (86,0) (35,3) (76,1) Uitgekeerd dividend (15,3) (15,7) (12,6) Overige mutaties (3,4) (1,9) (2,0) Nettokasstroom (8,2) (90,9) 25,0 AVA

14 Verdeling van netto-omzet omzet EUR miljoen Duitsland Benelux Verenigd Ko ninkrijk Oost-Europa Frankrijk Verenigde Staten Scandinavië Spanje & Portugal Overige Europese landen Overige landen buiten Europa AVA

15 Verdeling van netto-omzet omzet per activiteit in EUR miljoen Duitsland Benelux Verenigd Koninkrijk Oo st-euro pa Frankrijk Verenigde Staten Scandinavië Spanje & P ortugal Overige Europese landen Overige landen buiten Europa Industrial Services Flow Control AVA

16 Het aandeel Aalberts Industries FY FY FY FY FY Gem. beursomzet (in EUR miljoen) Slotkoers (in EUR) Winst per aandeel (in EUR) Koers- / Winstverhouding Uitstaande gewone aandelen (in miljoen) Dividend (in EUR) Marktkapitalisatie (in EUR miljoen) 7,035 8,324 4,908 2,384 1,743 5,06 13,60 16,38 11,21 8,93 1,02 1,26 1,09 0,85 0,73 5,0 10,8 14,9 13,2 12,2 103,3 102,0 98,2 97,6 96,9 0,28 0,32 0,28 0,21 0, AVA

17 Koersontwikkeling AVA

18 Operationele ontwikkelingen Jan Aalberts

19 Industrial Services highlights Netto-omzet 2% Autonome omzet 6%: H1 2%, H2 13% EBITA-marge naar 8,2% Investeringen 4% naar EUR 50,5m Wisselende marktomstandigheden Automotive: 1ste halfjaar, 2de helft Precisie-engineering: in de laatste maanden Semiconductorindustrie: Moeilijk in het hele jaar Luchtvaart-, medische en energiesectoren: AVA

20 Acquisities Industrial Services Jaaromzet: EUR 32 miljoen DEU/USA/JAP Consolidatie JAN 2008 Jaaromzet: EUR 7 miljoen CHE/DEU Consolidatie JAN 2008 Jaaromzet: EUR 16 miljoen FRA/CHN/SLV Consolidatie JAN 2008 AVA

21 Industrial Services In EUR x miljoen Verschil Netto-omzet 515,2 506,0 2% Bedrijfsresultaat (EBITDA) 74,1 87,9 (16%) EBITDA in % van netto-omzet 14,4 17,4 Bedrijfsresultaat (EBITA) 42,4 58,3 (27%) EBITA in % van netto-omzet 8,2 11,5 Investeringen 50,5 52,5 (4%) Afschrijvingen 31,7 29,6 7% Gemiddeld aantal medewerkers (x1) % Medewerkers per jaareinde (x1) (2%) AVA

22 Flow Control highlights Netto-omzet 3% Autonome omzet 1%: H1 3%, H2 5% EBITDA-marge to 14,4% EBITA-marge = 11,3% Investeringen 7% naar EUR 60,0m Wisselende marktcondities: Benelux: Scandinavië: 1ste halfjaar, 2de helft Frankrijk: redelijk goed Spanje en Italië: ongunstige marktomstandigheden Duitsland: door gefocuste marktbenadering Verenigd Koninkrijk: 1ste halfjaar, 2de helft Oost-Europa: Gehele jaar, vertraging in 2de helft Noord-Amerika: commerciële/industriële bouw, huizenbouw AVA

23 Flow Control acquisitions België Consolidatie: APR08 Jaaromzet EUR 105 miljoen Polen Consolidatie: MEI08 Jaaromzet EUR 7 miljoen Alphacan s Franse verwarmings- en sanitaire activiteiten Consolidatie: JAN09 Jaaromzet EUR 25 miljoen AVA

24 Flow Control In EUR x miljoen Verschil Netto-omzet 1.235, ,5 3% Bedrijfsresultaat (EBITDA) 177,5 166,3 7% EBITDA in % van netto-omzet 14,4 13,9 Bedrijfsresultaat (EBITA) 139,1 135,0 3% EBITA in % van netto-omzet 11,3 11,3 = Investeringen 60,0 56,3 7% Afschrijvingen 38,4 31,3 23% Gemiddeld aantal medewerkers (x1) % Medewerkers per jaareinde (x1) % AVA

25 Vooruitzichten

26 Vooruitzichten Gezien de huidige economische omstandigheden en de daarmee gepaard gaande onzekerheden is het niet mogelijk een verwachting voor 2009 uit te spreken. Echter: Door de solide financiële positie, de jarenlange investeringen, de opgebouwde marktposities, R&D (zowel productie-automatisering als nieuwe producten) en de genomen maatregelen, zal Aalberts Industries bij een aantrekkende economie in staat zijn versterkt uit de huidige marktsituatie te komen. AVA

27 Vragen en Antwoorden