Ingrid Daerden, Investor relations. Moneytalk event, 28 oktober 2010

Maat: px

Weergave met pagina beginnen:

Download "Ingrid Daerden, Investor relations. Moneytalk event, 28 oktober 2010"

Simona Vos
8 jaren geleden
Aantal bezoeken:

1 Ingrid Daerden, Investor relations 1 Moneytalk event, 28 oktober 2010

2 Wat is een vastgoedbevak? BEleggingsvennootschap met VAst KApitaal die uitsluitend belegt in vastgoed Onder controle van de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen Beursnotering Spreiding van het risico: maximum 20% in één gebouw Maximum 65% schuldgraad Elk trimester waardering van het vastgoed door een onafhankelijke deskundige Vrijstelling van vennootschapsbelasing maar uitkeringsplicht van 80% Bevrijdende roerende voorheffing van 15% op het dividend 2

Bank-, Financie- en Assurantiewezen Beursnotering Spreiding van het risico: maximum 20% in één gebouw Maximum 65%

3 Meer dan 25 jaar ervaring in de Belgische vastgoedmarkt Opgericht in 1983 om vastgoed uit verschillende portefeuilles door een gespecialiseerd team en vehikel te beheren Noteringop de Brusselse beurs Intern vastgoedteam Expansiein de rusthuizensector Acquisitievan 51 rusthuizen in Frankrijk Opgerichtmet 6M kapitaal Statuut vastgoedbevak Acquisitie Primaedis NV portefeuille kantoren Samenwerkingmet ABInBev voor de café portfolio Vandaag heeft Cofinimmo een beurskapitalisatie van 1,4 miljard (op ) en is genoteerd op Euronext Brussel en opgenomen in de BEL20 3

1996 1999 2000 2001 2005 2007 2008 Opgerichtmet 6M kapitaal Statuut vastgoedbevak Acquisitie Primaedis NV portefeuille kantoren Samenwerkingmet ABInBev

4 Onze missie: huurinkomsten omzetten in dividend Dividend Stabiele inkomsten LT huurcontracten Diversificatie Objectief: = Maximaliseren van de aandeelhouderswaarde op lange termijn Cofinimmo biedt een dividendrendement van 6,5% 4

Objectief: = Maximaliseren van de aandeelhouderswaarde op

5 Cofinimmo in een notendop Vanuithaar«core»business kantoren, diversifieerdecofinimmo haarinvesteringenin rusthuizen en cafés Het vastgoed wordt beheerd door een intern team van vastgoedspecialisten Met een totale portefeuille van miljoen en een rusthuizen portefeuille van 856 miljoen is Cofinimmo de grootste beursgenoteerde vastgoedeigenaar in België en de grootste eigenaar van rusthuizen in Continentaal Europa Diversificatie per sector (% marktwaarde) Pubs 13% Rusthuizen 27% Andere 2% Kantoren 58% Nederland 5% Frankrijk 11% Geografische spreiding Belgie 84% 5

856 miljoen is Cofinimmo de grootste beursgenoteerde vastgoedeigenaar in België en de grootste eigenaar van rusthuizen in Continentaal Europa

6 Investeringsstrategie 6

Investeringsstrategie in de kantoren De kantorenmarkt(waarde per m²) Sterke aanwezigheid publieke sector Stabiele huurniveau s Defensieve waardering Huidig leegstandsniveau: 12% 7 15% 12% 9% 6% 3% 0%

7 Investeringsstrategie in de kantoren De kantorenmarkt(waarde per m²) Sterke aanwezigheid publieke sector Stabiele huurniveau s Defensieve waardering Huidig leegstandsniveau: 12% 7 15% 12% 9% 6% 3% 0% Cofinimmo op de kantorenmarkt 2001 Leegstand Brusselse kantorenmarkt Leegstand Cofinimmo kantorenmarkt Q2010 Actief beheer door intern team «Location, location, location»: 43%van de kantoren is gelegen in het gegeerde zakenkwartier van Brussel (CBD) Actieve arbitrage (aan-&verkoop)

kantorenmarkt Leegstand Cofinimmo kantorenmarkt 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2Q2010 Actief beheer door intern team

8 Rusthuizen 100 rusthuizen met bedden in België en Frankrijk Lange termijn huurcontracten(27 jaar in België en 12 jaar in Frankrijk) met vaste huurprijzen en jaarlijkse indexatie Huurcontract wordt afgesloten met de groep Geen of zeer beperkte onderhoudsverplichting Hogetoegangsbarrièresvoorconcurrentendoor quota s op het aantal toegestane bedden per gemeente Belangrijke tussenkomst van Sociale Zekerheid ondersteunt de solvabiliteit van de huurder 8 11 M

huurprijzen en jaarlijkse indexatie Huurcontract wordt afgesloten met de groep Geen of zeer beperkte

9 Pub portefeuille 823 cafés in België en 245 in Nederland Lange termijn partnership met ABInbev: 23 jaar Vaste huren gelinkt aan indexatie 1 huurder: AB Inbev geen relatie met de caféuitbater Enkel structurele onderhoudsverplichting (muur, dak, gevels) Herontwikkelingspotentieel 9

indexatie 1 huurder: AB Inbev geen relatie met de caféuitbater Enkel

Regie der Gebouwen(Belgische overheid) Na 36 jaarheeftde Regieeenaankoopoptie Politiekazerne in Dendermonde Cofinimmo neemt het

10 Publiek Private Samenwerking De lange ervaring in vastgoedbeheer en onderhoud is een belangrijke troef voor Cofinimmo in deze markt die toegang biedt tot zeer lange termijn huurcontracten met de overheid: Justiepaleis in Antwerpen 36 jaar huurcontract met de Regie der Gebouwen(Belgische overheid) Na 36 jaarheeftde Regieeenaankoopoptie Politiekazerne in Dendermonde Cofinimmo neemt het gebouw over na oplevering Huurcontract voor 18 jaar met de Belgische overheid De overheidheefteenaankoopoptie op heteindevan hetcontract 10

11 Cofinimmo streeft naar stabiele huurinkomsten door: Langlopende huurcontracten: gemiddelde resterende looptijd bedraagt 10,8 jaar Hoge bezettingsgraad: 95,66% verhuring voor de portefeuille Kwaliteitsvolle huurders: publieke sector vertegenwoordigt 27% van de huurinkomsten Resterende looptijd Top 5 huurders Offices 6.3 Huurder (313 klanten) Contractuele huren (%) Nursing homes France 9.3 Belgian public sector AB Inbev Group 18% 13% Others 12.1 Korian 8% Pubstone 20.3 International public sector 7% Nursing homes Belgium 24.4 Armonea Top 5 clients 6% 52%

Resterende looptijd Top 5 huurders Offices 6.3 Huurder (313 klanten) Contractuele huren (%) Nursing homes France 9.

12 Beursprestatie Cofinimmo vs Bel 20 12

13 Waarom kiezen voor beursgenoteerd vastgoed? Beperkt investeringsbedrag Beperkte transactiekosten Toegangtoteenpatrimonium 1 of enkeleactiva Liquiditeit Betere risicospreiding Professioneel beheer 13

14 Welk rendement mag u verwachten van vastgoedbevaks? Return <> risicoprofiel Risicovrije rentevoet + gepaste marktpremie Rendement tussen dat van aandelen en obligaties Vastgoed= lange termijn investering Return Belgium Minder volatiliteit 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% Real Estate Bonds Equities -5,00% -10,00% janv-01 janv-02 janv janv-04 janv-05 janv-06 janv-07 janv-08 janv-09 janv-10

aandelen en obligaties Vastgoed= lange termijn investering Return Belgium Minder volatiliteit

15 Waarom kiezen voor Cofinimmo? Gediversifieerde portefeuille Defensief: dankzij de huurcontracten met ABInbev en de rusthuisuitbaters minder gevoelig voor economische conjunctuurschommelingen Lange termijn huurcontracten verzekeren stabiele huurinkomsten Professioneel intern management Hoge bezettingsgraad Kwalitatief vastgoed op goede locaties Meer dan 25 jaar ervaring met een sterk management team Dividendrendement: 6,5% 15

minder gevoelig voor economische conjunctuurschommelingen Lange termijn huurcontracten verzekeren stabiele

16 Q&A 16

17 17

Vergelijkbare documenten

RAPPORT: VASTGOED- AANDELEN BELGIË (17/05)

Risico belegging (op 6 sterren) Hamish Maertens www.succesvolen-veiligbeleggen.com Succesvol én veilig beleggen RAPPORT: VASTGOED- AANDELEN BELGIË (17/05) In dit rapport ga ik de voornaamste Belgische