Beleggingsrendement 3% over het vierde kwartaal van 2012 (14,4% over geheel 2012); waarde van de beleggingen gestegen naar miljoen.

Transcriptie

1 Kwartaalbericht 2012 Samenvatting DNB-dekkingsgraad 125,2% per 31 december 2012, toename van 3,6%-punt ten opzichte van 30 september Meer informatie over de dekkingsgraad vindt u op de website Beleggingsrendement 3% over het vierde kwartaal van 2012 (14,4% over geheel 2012); waarde van de beleggingen gestegen naar miljoen. Waarde van de pensioenverplichtingen in het vierde kwartaal gedaald met 1,0% (over geheel 2012 gestegen met 3,8%) naar miljoen. Het totaal aantal Verzekerden is per 31 december 2012 gedaald met 524 personen ten opzichte van 30 september 2012.

2 Dekkingsgraad De DNB-dekkingsgraad van per 31 december 2012 bedraagt 125,2%. Dat is 3,6%-punt hoger dan de dekkingsgraad per 30 september In het vierde kwartaal is de marktwaarde van de pensioenverplichtingen gestegen met 1,0% naar miljoen. Voorziening pensioenverplichtingen en Overige technische voorzieningen Q Q Q Q Reserves Beleggingen DNB-dekkingsgraad 125,2% 121,8% 112,5% 115,6% Disconteringsrente* van de verplichtingen 2,5% 2,5% 2,3% 2,5% Marktwaardedekkingsgraad 118,4% 117,8% 112,7% 115,0% Vereiste dekkingsgraad 110,3% 112,2% 111,9% 111,8% * Rente die gebruikt wordt voor de berekening van de waarde van de pensioenverplichtingen. Het fonds berekent de waarde van de pensioenverplichtingen zowel op basis van de in de markt waargenomen rentetermijnstructuur als op basis van de door De Nederlandsche Bank (DNB) gepubliceerde rentetermijnstructuur. DNB past sinds december 2011 correcties toe op de rentetermijnstructuur door uit te gaan van de 3-maands gemiddelde rente. Sinds september 2012 heeft DNB de rentetermijnstructuur bovendien aangepast aan de hand van de zogeheten Ultimate Forward Rate (UFR). Beide berekeningsmethodieken van de pensioenverplichtingen leiden tot verschillende waarden van de dekkingsgraad. Het fonds refereert in zijn communicatie naar deze dekkingsgraden als de DNB-dekkingsgraad en de marktwaardedekkingsgraad. De DNB-dekkingsgraad is bepalend voor het voldoen aan de wettelijke vereisten. De marktwaardedekkingsgraad geeft naar de mening van het Bestuur een beter beeld van de werkelijke stand en ontwikkeling van de financiële positie van het fonds en wordt daarom gehanteerd bij de implementatie van het financiële beleid zoals het risicobudgetteringsbeleid en het beleggingsbeleid. In het vierde kwartaal daalde de rente. Dit had relatief weinig gevolgen voor de marktwaardedekkingsgraad omdat de rente bijna volledig (circa 95%) was afgedekt. De renteverlaging had wel invloed op de DNB-dekkingsgraad door de toepassing van de UFR. In het vierde kwartaal is het effect van de door DNB toegepaste correcties toegenomen van 3,8%-punt positief naar 6,8%-punt positief. De marktwaardedekkingsgraad, waarin deze correcties geen rol spelen, is in het vierde kwartaal slechts licht gestegen, voornamelijk als gevolg van de positieve rendementen op aandelen. Ontwikkeling dekkingsgraad vanaf begin Jan 2011 Feb 2011 Maart 2011 DNB-dekkingsgraad April 2011 Mei 2011 Juni 2011 Juli 2011 Aug 2011 Marktwaardedekkingsgraad Okt 2011 Sept 2011 Nov 2011 Dec 2012 Jan 2012 Feb 2012 Maart 2012 April 2012 Mei 2012 Juni 2012 Juli 2012 Aug 2012 Sept 2012 Okt 2012 Nov 2012 Dec

3 Beleggingen en rendement Het totale beleggingsrendement van het fonds kwam voor het vierde kwartaal uit op 3,0% (inclusief rente- en valuta-afdekking) en voor het gehele jaar uit op 14,4%. De waarde van de be leggingen steeg in het vierde kwartaal met 746 miljoen naar miljoen. Beleggingen *Het rendement op derivaten betreft de bijdrage van derivaten aan het rendement op de beleggingen. Rendement 31 december 2012 Q YTD 2012 Q In mln In % In % In % In % Vastrentende waarden ,7 3,5 11,9 4,9 Aandelen ,8-0,8 12,3 5,2 Vastgoed ,2-0,8 9,1 2,0 Alternatieve beleggingen 675 3,9-2,1 2,2 1,8 Liquide middelen 68 0,4 0,0 0,1 0,0 Totaal exclusief derivaten ,0 1,8 11,3 4,6 Derivaten* ,2 3,1-0,4 Beleggingen ,0 14,4 4,2 Het vierde kwartaal stond in het teken van de verkiezingen in de Verenigde Staten en Japan en de komst van een nieuwe leider in China. Na de herverkiezing van president Obama verschoof de aandacht van de financiële markten naar de dreiging van bezuinigingen in de Verenigde Staten als gevolg van de begrotingsproblematiek ( fiscal cliff ). Hierdoor presteerde de Amerikaanse aandelenmarkt licht negatief in het vierde kwartaal. In Europa profiteerden de financiële markten van de ECBmaatregelen om de euro te ondersteunen. Hierdoor kon de rente in landen als Spanje en Italië verder dalen en konden de aandelenmarkten in met name Zuid-Europa zich herstellen. De euro won aan vertrouwen en steeg in waarde tegenover de Amerikaanse dollar en de yen. Resultaten per assetcategorie Vastrentende waarden In het vierde kwartaal was het rendement op vastrentende waarden 3,5%. Het positieve rendement werd deels veroorzaakt door de gedaalde rente en deels door de categorie bedrijfsobligaties. Het rendement op deze obligaties was hoog door de sterke afname van de risico-opslag in het vierde kwartaal. Voor geheel 2012 kwam het rendement van vastrentende waarden uit op 11,9%. Aandelen Het rendement op aandelen was in het vierde kwartaal -0,8%. Deze performance werd veroorzaakt door de negatieve stemming op de Amerikaanse aandelenmarkt en versterkt door de valuta-omrekening van het rendement op de balans van het fonds. Veel aandelen noteren namelijk in Amerikaanse dollars. Doordat deze koers in het vierde kwartaal daalde, werd het rendement in euro s gemeten negatief beïnvloed. Over geheel 2012 was het rendement wel positief, namelijk 12,3%. Vastgoed Onder invloed van dezelfde effecten als bij aandelen noteerde vastgoed een rendement van -0,8% in het vierde kwartaal. Het totaal rendement op vastgoed kwam in 2012 uit op 9,1%. Alternatieve beleggingen In het vierde kwartaal was het rendement op alternatieve beleggingen -2,1%. Deze categorie bestaat onder andere uit grondstoffen en private equity. Dalende prijzen van grondstoffen waren de oorzaak van een negatief rendement op alternatieve beleggingen in het vierde kwartaal. Over geheel 2012 was het rendement op alternatieve beleggingen 2,2%. Liquide middelen Net als in het derde kwartaal kwam het rendement op liquide middelen uit op 0,0%. Deze categorie scoorde licht positief over geheel 2012, namelijk 0,1%. Derivaten In het vierde kwartaal daalden de voor pensioenfondsen belangrijke swaprentetarieven licht. Het rendement op derivaten kwam in het vierde kwartaal uit op 1,2% terwijl het rendement over geheel 2012 uitkwam op 3,1%. Het fonds heeft de renteafdekking in het vierde kwartaal praktisch onveranderd gelaten. De afdekking van valuta vindt plaats op totaal portefeuilleniveau en niet op assetcategorie en maakt onderdeel uit van het resultaat op derivaten. 3

4 Verzekerden 31 december september december 2011 Deelnemers Gewezen Deelnemers Pensioengerechtigden Totaal Het aantal Deelnemers is in het vierde kwartaal van 2012 gedaald met 744 personen ten opzichte van het derde kwartaal van Het aantal Gewezen Deelnemers en het aantal Pensioengerechtigden is in het vierde kwartaal van 2012 gestegen met respectievelijk 179 en 41 personen ten opzichte van het derde kwartaal van Het totaal aantal Verzekerden is per saldo gedaald met 524 personen. 4

5 Profiel Stichting is op 1 januari 1995 opgericht en is statutair gevestigd te Amsterdam. De statutaire doelstelling van het fonds luidt als volgt: Het Pensioenfonds heeft ten doel Pensioenen en/of andere uitkeringen te verstrekken ter zake van ouderdom en arbeidsongeschiktheid en ter zake van overlijden van Deelnemers of Gewezen Deelnemers, overeenkomstig de bepalingen van de Pensioenreglementen. Gegeven deze doelstelling streeft het fonds naar het op lange termijn nakomen van de nominale pensioenaanspraken en pensioenrechten tegen een acceptabele premie. Het fonds voert pensioenregelingen uit die gelden voor huidige en voormalige medewerkers van ING in Nederland. Het fonds administreert de pensioenaanspraken, betaalt pensioenen uit en belegt en beheert het fondsvermogen. Meer informatie Veel informatie over pensioen vindt u op U kunt ons ook bellen: (elke werkdag van uur) Of mailen: pensioenloket@pensioenfonds.nl Disclaimer Dit kwartaalbericht geeft de (financiële) resultaten van het afgelopen kwartaal op hoofdlijnen weer. Stichting heeft zich met uiterste zorgvuldigheid ingespannen voor een correcte en actuele weergave van de informatie in dit bericht. Aan deze publicatie kunnen echter geen rechten worden ontleend. 5