Marktwaarde van de pensioenverplichtingen in het tweede kwartaal gestegen van miljoen naar miljoen ( miljoen ultimo Q4 2013).

Transcriptie

1 Kwartaalbericht 2014 Samenvatting Marktwaardedekkingsgraad per 30 juni ,5%, een toename van 0,9%-punt ten opzichte van 31 maart Over de eerste zes maanden steeg de marktwaardedekkingsgraad van 125,3% naar 129,5%. Meer informatie vindt u op de website. Beleggingsrendement +7,2% over het tweede kwartaal van 2014; waarde van de beleggingen gestegen naar miljoen. Over de eerste zes maanden bedroeg het rendement meer dan 14%. Marktwaarde van de pensioenverplichtingen in het tweede kwartaal gestegen van miljoen naar miljoen ( miljoen ultimo Q4 2013). Het totaal aantal (Gewezen) Deelnemers en Pensioengerechtigden is per 30 juni 2014 afgenomen met 154 personen ten opzichte van 31 december Door het gesloten karakter van het Fonds is er per 1 januari 2014 een dalende trend in het aantal Deelnemers te zien.

2 Dekkingsgraad De marktwaardedekkingsgraad van Pensioenfonds ING per 30 juni 2014 is 129,5%. Dat is 0,9%-punt hoger dan de marktwaardedekkingsgraad per 31 maart De DNB-dekkingsgraad is in dezelfde periode met 3,2%-punt gestegen naar 139,0%. De marktwaarde van de pensioenverplichtingen is in het tweede kwartaal gestegen naar miljoen en de marktwaarde van de beleggingen naar miljoen. Q Q Q Q Q Marktwaarde van de pensioenverplichtingen Reserves (marktwaarde) Marktwaarde van de beleggingen Marktwaardedekkingsgraad 129,5% 128,6% 125,3% 122,8% 121,5% Marktrente van de verplichtingen 2,1% 2,4% 2,7% 2,6% 2,5% DNB-dekkingsgraad 139,0% 135,8% 128,2% 126,8% 121,3% Bedragen in miljoenen euro s Bedragen en percentages ultimo kwartaal Het Fonds berekent de waarde van de pensioenverplichtingen zowel op basis van de in de markt waargenomen rentetermijnstructuur als op basis van de door De Nederlandsche Bank (DNB) gepubliceerde rentetermijnstructuur. DNB past sinds december 2011 correcties toe op de rentetermijnstructuur door uit te gaan van de 3-maands gemiddelde rente. Sinds september 2012 heeft DNB de rentetermijnstructuur bovendien aangepast aan de hand van de zogeheten Ultimate Forward Rate (UFR). Deze twee berekeningsmethoden van de pensioenverplichtingen leiden tot verschillende waarden van de dekkingsgraad. Het Fonds verwijst in zijn communicatie naar deze dekkingsgraden als de DNB-dekkingsgraad en de marktwaardedekkingsgraad. De DNBdekkingsgraad is bepalend voor het voldoen aan de wettelijke vereisten. De marktwaardedekkingsgraad geeft naar de mening van het Bestuur een beter beeld van de werkelijke stand en ontwikkeling van de financiële positie van het Fonds en wordt daarom gehanteerd bij het beleggings- en risicobeleid. In het tweede kwartaal is de rente per saldo gedaald, met als gevolg daarvan een stijging van de marktwaarde van de pensioenverplichtingen. De rentedaling leidde ook tot een waardestijging van de beleggingen in vastrentende waarden. De aandelen, vastgoed en alternatieve beleggingen lieten eveneens een waardestijging zien. Als gevolg van deze bewegingen steeg de marktwaardedekkingsgraad met 0,9%-punt. In het tweede kwartaal steeg het effect van de door DNB toegepaste correcties van 7,2%-punt naar 9,5%-punt, waardoor de DNB-dekkingsgraad met 3,2% steeg naar 139,0%. De vereiste (DNB-)dekkingsgraad is gelijk aan ongeveer 111%. Ontwikkeling dekkingsgraden vanaf Juni 2012 Juli 2012 Aug 2012 Sept 2012 DNB-dekkingsgraad Okt 2012 Nov 2012 Dec 2012 Jan 2013 Marktwaardedekkingsgraad Feb 2013 Mrt 2013 Apr 2013 Mei 2013 Juni 2013 Juli 2013 Aug 2013 Sept 2013 Okt 2013 Nov 2013 Dec 2013 Jan 2014 Feb 2014 Mrt 2014 Apr 2014 Mei 2014 Juni

3 Beleggingen en rendement Het totale beleggingsrendement van het Fonds kwam over het tweede kwartaal uit op +7,2% (inclusief rente- en valuta-afdekking). De waarde van de beleggingen bedroeg ultimo tweede kwartaal miljoen. Beleggingen Rendement Rendement Q Q (t/m Q2) In mln in % in % in % Vastrentende waarden* ,3 8,1 18,2 Aandelen ,7 5,8 6,9 Vastgoed ,8 4,2 7,3 Alternatieve beleggingen 583 2,6 4,3 6,0 Liquide middelen 142 0,6 0,0-0,1 Totaal exclusief valuta-derivaten ,0 7,3 14,5 Valuta-afdekking** -3-0,1-0,2 Beleggingen ,2 14,3 * Vastrentende waarden inclusief renteswaps. ** Het rendement op valuta-afdekking betreft de bijdrage van de valuta-afdekking aan het rendement op de beleggingen. De economie toonde over het tweede kwartaal een licht herstel. Zowel in Europa als in de Verenigde Staten trok de economische groei wat aan. In Zuidoost Azië is duidelijk dat de motor van China enigszins hapert, wat effect heeft op de groei in deze regio. De inflatiedruk is over het algemeen beperkt. Hoewel de groei wat toeneemt, is de werkloosheid nog steeds hoog, wat een drukkend effect heeft op de arbeidskosten. Ook de invloed van de hogere grondstofkosten, met name de gestegen olieprijs, op de inflatie is beperkt gebleven. De politiek van centrale banken is nog steeds dominant. Het laag houden van de korte rente, het opkopen van schulden en het gericht voorzien van solvabiliteitshulp aan het midden- en kleinbedrijf in Europa drukt de rente over de gehele curve. De combinatie van een lage groei, lage inflatie en beleid van de centrale banken dat gericht is op groei heeft de rente verder doen dalen en risicovolle activa in waarde opgestuwd. Dit veroorzaakt het hoge rendement van 7,2% over het tweede kwartaal en van ruim 14% over de eerste zes maanden. Zowel over het tweede kwartaal als over de eerste zes maanden in het geheel werd een beter resultaat dan de verplichtingen-benchmark gerealiseerd van respectievelijk 0,2% en 0,5%. De belangrijkste oorzaken hiervan waren de hoge rentehedge, het rendement op bedrijfsobligaties en schuldtitels van opkomende markten en het rendement op vastgoed. Resultaten per assetcategorie Vastrentende waarden (inclusief renteswaps) De acties van de ECB hadden effect. De negatieve rente en gerichte steun aan het bedrijfsleven maakten dat de curve over het gehele spectrum verder daalde met ongeveer 0,5%. Ook de vergoeding op bedrijfsobligaties daalde, wat een fraai resultaat opleverde. Over de eerste zes maanden bedroeg het rendement op de vastrentende-waarden portefeuille 18,2%. Dit resultaat was beduidend beter dan de benchmark. Het rendement op de bedrijfsobligaties en schuldtitels van opkomende markten was gedurende het kwartaal ook positief, hoewel minder positief dan de lange-obligatie en swapportefeuille. Aandelen Over het tweede kwartaal werd een positief rendement op aandelen gerealiseerd van 5,8%. Alle onderdelen binnen de aandelenportefeuille droegen daar positief aan bij, waarbij het aandeel van opkomende markten het grootst was met een rendement van ruim 8%. Ondanks de oplopende geopolitieke spanningen stegen aandelenmarkten verder, gevoed door het toenemende vertrouwen in een economisch herstel en de acties van de ECB. Over het tweede kwartaal werd een neutraal rendement geboekt, afgezet tegen de benchmark. Ook over de eerste zes maanden gaf de aandelenportefeuille een neutraal rendement. Vastgoed Het rendement op vastgoed was in het tweede kwartaal ruim 4%. Zowel beursgenoteerde vastgoedaandelen als niet-beursgenoteerd vastgoed droegen daar positief aan bij. Vooral beursgenoteerd vastgoed gaf een goed rendement van bijna 9%, wat ongeveer 0,5% beter was dan de benchmark. Over de eerste zes maanden boekte deze categorie een rendement van ruim 7% rendement, 0,5% boven de benchmark. Alternatieve beleggingen Het aandeel alternatieve beleggingen beslaat 2,5% van de totale activa en bestaat uit hedgefondsen en private equity. Deze categorie gaf een rendement van ruim 4%, wat 0,7% minder was dan de benchmark over het tweede kwartaal. Het minder goede rendement van hedgefondsen was hiervan de oorzaak. Private equity gaf een goed rendement van bijna 7%. Over de eerste zes maanden werd ten opzichte van de benchmark ongeveer 0,5% minder rendement behaald. 3

4 Liquide middelen Het rendement op liquide middelen was in het tweede kwartaal 0%. Dit werd veroorzaakt door de lage vergoeding op kortlopende middelen. Aan het eind van het tweede kwartaal bedroeg het bedrag aan liquide middelen 142 miljoen. Valuta afdekking De bijdrage aan het rendement van de afdekking van valuta kwam in het tweede kwartaal uit op -0,1%. Het geringe negatieve rendement werd veroorzaakt door het aanhouden van dollars ten behoeve van betalingen in dollars in combinatie met de waardedaling van de euro ten opzichte van de dollar. De afdekking van valuta vindt plaats op totaal portefeuilleniveau en niet op assetcategorieniveau. 4

5 Verzekerden Q Verschil Q Q Q Q Deelnemers Gewezen Deelnemers Pensioengerechtigden Totaal Het aantal Deelnemers is in het tweede kwartaal van 2014 verder gedaald met personen ten opzichte van het eerste kwartaal van Door het gesloten karakter van het Fonds is er per 1 januari 2014 een dalende trend in het aantal Deelnemers te zien. Het aantal Gewezen Deelnemers en het aantal Pensioengerechtigden is in het tweede kwartaal van 2014 gestegen met respectievelijk 792 en 104 personen ten opzichte van het eerste kwartaal van Het totaal aantal Verzekerden is per saldo gedaald met 154 personen. 5

6 Profiel Stichting Pensioenfonds ING is op 1 januari 1995 opgericht en is statutair gevestigd te Amsterdam. De statutaire doelstelling van het Fonds luidt als volgt: Het Pensioenfonds heeft ten doel Pensioenen en/of andere uitkeringen te verstrekken ter zake van ouderdom en arbeidsongeschiktheid en ter zake van overlijden van Deelnemers of Gewezen Deelnemers, overeenkomstig de bepalingen van de Pensioenreglementen. Gegeven deze doelstelling streeft het Fonds naar het op lange termijn nakomen van de nominale pensioenaanspraken en pensioenrechten, waarbij een evenwichtige belangenbehartiging van alle Deelnemers, Gewezen Deelnemers en Pensioengerechtigden centraal staat. Het Fonds voert pensioenregelingen uit die gelden voor huidige en voormalige medewerkers van ING. Het Fonds administreert de tot eind 2013* opgebouwde pensioenaanspraken, betaalt pensioenen uit en belegt en beheert het fondsvermogen. * Met ingang van 1 januari 2014 hebben ING-medewerkers een nieuwe pensioenregeling. Vanaf dat moment bouwen zij geen pensioen meer op bij Pensioenfonds ING, maar bij ING CDC Pensioenfonds of NN CDC Pensioenfonds. Meer informatie Veel informatie over pensioen vindt u op U kunt ons ook bellen: (elke werkdag van uur) Of mailen: pensioenloket@pensioenfondsing.nl Disclaimer Dit kwartaalbericht geeft de (financiële) resultaten van het afgelopen kwartaal op hoofdlijnen weer. Stichting Pensioenfonds ING heeft zich met uiterste zorgvuldigheid ingespannen voor een correcte en actuele weergave van de informatie in dit bericht. Aan deze publicatie kunnen echter geen rechten worden ontleend. 6