WELKE PENSIOENREGELING IS TOEKOMSTBESTENDIG? Huidige regelingen & recente ontwikkelingen Stacey René & Hans Kennis.

Transcriptie

1 WELKE PENSIOENREGELING IS TOEKOMSTBESTENDIG? Huidige regelingen & recente ontwikkelingen Stacey René & Hans Kennis 29 oktober 2015

2 Agenda Welke pensioenstelsels zijn er? Wat is de houdbaarheid van het huidige stelsel? Wat zijn alternatieven? 2

3 PENSIOENSTELSEL

4 Defined Benefit vs Defined Contribution Defined Benefit Defined Contribution $ pensioen $ pensioen Defined pension Uitkering is zeker Variabele premie Premie is onzeker Eindloon DB Middelloon DB Hybride (bijv. CDC) Defined contribution Uitkering is onzeker Variabel pensioen Premie inleg ligt vast DC met garanties Individueel DC

5 Defined Benefit: Eindloon Backservice Ouderdomspensioen Opbouwjaren Pensioendatum 5

6 Defined Benefit : Middelloon Ouderdomspensioen Opbouwjaren Pensioendatum 6

7 Individueel Defined Contribution Wat te doen met spaarpot op 65 jaar? spaarpot Gegarandeerd pensioen aankopen Gegarandeerd pensioen aankopen 65 jaar 7

8 Collective Defined Contribution Input: Vaste premie, Bijvoorbeeld % van loonsom. Output: In principe middelloonrecht, eventueel wordt dit verhoogd met indexatie en (indien er ruimte is) buffers/toeslagfonds. Premie niet toereikend? Aanpassing opbouw van dat jaar. Premie overschot? Ruimte voor indexatie in dat jaar en/of sparen voor indexatie in komende jaren in bv. toeslagfonds en/of inhaalindexatie. 8

9 HOUDBAARHEID HUIDIGE PENSIOENSTELSEL WAT IS HET PROBLEEM?

10 Er zijn TWEE grote problemen GESTEGEN LEVENSVERWACHTING DALENDE RENDEMENTEN 10

11 Levensverwachting Hogere levensverwachting op Aruba (2010) Female: 82,2 Male: 76,4 Bron: CBS Curacao, November

12 Kosten langer leven? Veel pensioenfondsen in de regio hanteren een Nederlandse overlevingstafel zonder trend voor langleven Indien pensioenfondsen in de regio overstappen naar de huidige Nederlandse prognosetafels zal de dekkingsgraad circa 10% - 15% dalen 12

13 Benodigd rendement Welk rendement is nodig? Minimaal: 4% om de pensioenen te garanderen Indexatie: bijvoorbeeld 2% indexatie = 2% rendement Benodigde rendement = 4% (rekenrente) + 2% (indexatie) = 6% Maar wordt deze 4% of 6% gehaald!? 13

14 Daling rendementen Vereiste dat 60% lokaal belegd wordt Veel belegd in overheidsobligaties Grote daling rentes op overheidsobligaties Grafiek: Rentes van overheidsobligaties Ned Ant. (tot 10/10/10), CUR en SXM na 10/10/10 14

15 Bij rendementen lager dan 4% Zal er niet worden geïndexeerd Rekenrente zal omlaag moeten om dit stelsel houdbaar te laten zijn: Grote kostenstijging als rekenrente wordt aangepast rekenrente daling van 4% naar 3% doet kosten ca. 25% stijgingen Als rekenrente niet wordt aangepast doorschuiven probleem naar toekomstige generaties omdat meer geld wordt uitgekeerd dan op basis van het werkelijke rendement van uit mag worden gegaan er wordt ingeteerd 15

16 Zwaktes huidige (gangbare) DB-regelingen Stijging levensverwachting doet kosten pensioenregeling stijgen Geen koopkrachtsbestendig pensioen: Door te lage rendementen kan niet worden geïndexeerd Vertrouwen zal dalen door achterblijven indexatie Pro-cyclische economische effecten Bij neergaande economie dalen rendementen. Als rendementen te laag worden zal premie moeten worden verhoogd Bij stijgende economie stijgen rendementen en kan premie worden verlaagd. 16

17 DISCUSSIE OM TE KOMEN TOT EEN NIEUW PENSIOENSTELSEL?

18 Stelling: DB-regelingen er is geen probleem De huidige DB-regelingen zijn prima. Er zijn geen wijzigingen nodig. Steek uw groene kaart op als u het hier mee eens bent Steek uw oranje kaart op als u het (nog) niet weet/twijfelt Steek uw rode kaart op als u het hier NIET mee eens bent 18

19 Stelling: oplossing DB Als bij een DB-regeling de pensioenleeftijd wordt gekoppeld aan de levensverwachting is het probleem van stijgende kosten opgelost! (als levensverwachting hoger wordt gaat je pensioen later uitgekeerd worden) Steek uw groene kaart op als u het hier mee eens bent Steek uw rode kaart op als u het hier NIET mee eens bent 19

20 Probleem van stijgende levensverwachting 65 jaar 80 jaar 20

21 Eenvoudige oplossing DB? Uitkering koppelen aan levensverwachting lost slechts een deel van het probleem op Wat doen we met tegenvallende rendementen waardoor: De rekenrente verlaagd zou moeten worden Er geen indexatie is? 21

22 Stelling: DB onhoudbaar Een pensioenregeling afspreken waarbij geen duidelijke afspraken zijn gemaakt over de kostenstijging is onhoudbaar Steek uw groene kaart op als u het hier mee eens bent Steek uw rode kaart op als u het hier NIET mee eens bent 22

23 Stelling: zekerheid Liever een laag gegarandeerd pensioen dan een onzeker hoog pensioen. Steek uw groene kaart op als u het hier mee eens bent Steek uw rode kaart op als u het hier NIET mee eens bent

24 Wat is zekerheid? Een gegarandeerd pensioen kan ook leiden tot een gegarandeerd LAAG pensioen Op welk moment geef je zekerheid? Zekerheid vanaf datum in dienst (op jonge leeftijd) of zekerheid op pensioendatum? - Zekerheid op jonge leeftijd grote onzekerheid over (toekomstige) kosten - Zekerheid op pensioendatum onzekerheid over (toekomstige) kosten wordt verlaagd Zekerheid wat betreft slechts de hoogte van het pensioen of ook zekerheid wat betreft de duur (levenslang vanaf 65 jaar)? - Zekerheid koppelen aan uitkeringsduur beperkt de (kosten) risico s 24

25 Stelling: DC Op termijn is een DC-regeling (IDC of CDC) onontkoombaar Steek uw groene kaart op als u het hier mee eens bent Steek uw rode kaart op als u het hier NIET mee eens bent

26 Richting DC? Kenmerkend van CDC is dat risico s gedeeld kunnen worden Er moet een goede balans zijn tussen risico s en keuzevrijheden, bij IDC zijn de risico s bij zelf beleggen hoog en bij een garantieregeling (3%) is het rendement juist te laag Let op bij beleggen: pensioen wordt zeer volatiel wat als jouw generatie net pech heeft? Oplossing gezamenlijk beleggen waarbij deel van de rendementen in een gezamenlijke buffer komen? 26

27 Vraag: DB, DC of CDC Welke van de drie genoemde stelsels is volgens u over 20 jaar gangbaar in de Dutch Caribbean? Steek uw groene kaart op bij DB Steek uw oranje kaart op bij (I)DC Steek uw rode kaart op bij CDC 27

28 Samengevat: ter overweging Inzicht in (toekomstige) kosten is cruciaal Bij onbeheersbaar worden van de kosten is ingrijpen noodzakelijk Garanties zijn duur en onbeheersbaar Deelnemers vinden garanties belangrijk Wees eerlijk over garanties Welke vorm van garanties is wenselijk? Welke mate van solidariteit is gewenst? Goede en heldere communicatie is essentieel! Aanpassen DB is (op termijn) onvermijdbaar: Opbouw verlagen? Pensioenleeftijd verder verhogen? Of toch een vorm van DC (IDC-CDC)? 28

29 Blijf nadenken en neem tijdig maatregelen 29

30 Contact Stacey Rene Directeur Montae Caribbean Hans Kennis Senior Partner Montae 30

31 Montae Caribbean Schout bij Nacht Doormanweg 40 Willemstad Curaçao

32