Bescherm u tegen het rentespook!

Transcriptie

1 Bescherm u tegen het rentespook! Een van de belangrijkste factoren voor beleggers in obligaties is op dit moment zonder twijfel de renteontwikkeling; een stijgende rente kan een grote, negatieve impact hebben op obligatiemarkten. Momenteel is er een reële kans op een rentestijging. Veel obligatiebeleggers zijn dan ook op zoek naar manieren om de gevolgen hiervan te beperken. NN Investment Partners biedt een aantal flexibele obligatiestrategieën aan die een oplossing kunnen bieden. Obligatiehouders hebben de afgelopen 30 jaar sterk geprofiteerd van de alsmaar dalende rentes. Deze gestage daling naar historisch lage renteniveaus heeft de obligatiekoersen steeds hoger gestuwd. Daardoor bewoog het rendement (yield) van veel staatsobligaties richting nul of werd zelfs negatief. De waarde van de obligatie beweegt immers omgekeerd evenredig aan de rente. Een stijgende rente betekent dus een waardedaling van obligaties. Ruimte voor rentestijgingen steeds groter Inmiddels lijkt de kans op een verdere daling van de rente steeds verder te slinken, terwijl de ruimte voor rentestijgingen steeds groter wordt. Het stelsel van Amerikaanse centrale banken, de Federal Reserve, heeft afgelopen december al een rentestap gezet en zal naar verwachting in 2017 ook nog minimaal twee keer de rente verhogen. De Europese Centrale Bank heeft de grootte van het stimuleringsprogramma beperkt. Tegelijkertijd staat de economie van veel ontwikkelde landen er goed voor. Beperk het renterisico! Om de gevolgen van een rentestijging te voorkomen of te beperken, kunnen obligatiebeleggers de rentegevoeligheid van hun beleggingen terugbrengen. Dit kan onder meer door flexibel om te gaan met de duratie, een maatstaf voor de rentegevoeligheid van een portefeuille. Hoe hoger de duratie, hoe groter de invloed van een rentebeweging op de waarde van de portefeuille. Effect van duratie Hoe langer de resterende looptijd (duratie) van een obligatie, des te gevoeliger zijn de koersen voor een verandering in de rentestand. Een vuistregel is: voor elke 1% stijging of daling in rentes, verandert de prijs van de obligatie met circa 1% in de tegenovergestelde richting voor elk jaar (resterende) duratie. Een obligatie met een resterende looptijd van 5 jaar daalt dus 5 procent in waarde als de rente met 1 procent stijgt. 1

2 Strategieën die met flexibele duratie rentegevoeligheid kunnen beperken Brede spreiding, actief duratiebeleid Het belegt wereldwijd in alle obligatiecategorieën. Het fonds biedt daarmee een complete, goed gespreide portefeuille aan. De fondsmanagers voeren een actief duratiebeleid. Het kwam onlangs als het beste, in Nederland verkrijgbare, wereldwijde obligatiefonds uit een onderzoek van AF Advisors. Wereldwijde spreiding over alle obligatiecategorieën Actief duratiebeleid Geen valutarisico, euro-georiënteerd Ervaren en succesvol beheerteam met sterk trackrecord Morningstar: ***** Lopende kosten: 0,50% per jaar ISIN Code: NL NN Euro Obligatie Fonds Brede spreiding in Europese staats- en bedrijfsobligaties. Het fonds biedt een complete Europese obligatieportefeuille Actief duratiebeleid Geen valutarisico Ervaren en succesvol team met sterk trackrecord Streven naar een positief rendement onder alle marktomstandigheden NN Opportunity Obligatie Fonds -N Dis EUR Het NN Opportunity Obligatie Fonds biedt een uitgelezen oplossing voor de dreiging van een stijgende rente. Het fonds streeft naar een positief resultaat onder alle marktomstandigheden en kan beleggen in alle obligatiecategorieën. De strategie kan de duratie, een maatstaf voor de rentegevoeligheid, aanpassen aan de marktomstandigheden. Ook kan het fonds profiteren van rentestijgingen door een negatieve duratie in te nemen. Belegt wereldwijd en flexibel in alle obligatiecategorieën Streeft naar een rendement van cash + 3% onder alle marktomstandigheden, gemiddeld per jaar over een cyclus van 3 tot 5 jaar. Gaat flexibel om met de duratie, kan ook profiteren van stijgende rentes Sterk trackrecord met goede prestaties, ook in moeilijke jaren Kwartaaldividend Geschikt voor de relatief defensieve obligatiebelegger. Lopende kosten: 0,60% ISIN Code: LU NN (L) First Class Yield Opportunites -N Dis EUR Het NN First Class Yield Opportunities is een flexibel en sterk gespreid fonds dat wereldwijd belegt in een groot aantal obligatiecategorieën. De nadruk ligt op solide en hoogrentende bedrijfsobligaties in ontwikkelde landen en staatsleningen van opkomende landen. De rentegevoeligheid wordt actief beheerd, waarbij de gemiddelde duratie relatief kort is. Het fonds kent geen mogelijkeid van een negatieve duratie. Belegt wereldwijd in zowel solide als hoogrentende bedrijfsobligaties (high yield) en in staatsobligaties van opkomende landen (hard currency) Streeft naar een rendement van cash + 4% gemiddeld per jaar, over een cyclus van 3 tot 5 jaar met nadruk op risicobeheersing Flexibel beleggingsbeleid, geen restricties van een benchmark Jaarlijks dividenduitkering Geschikt voor de relatief offensieve obligatiebelegger Lopende kosten: 0,75% ISIN Code: LU Morningstar: ***** Lopende kosten: 0,50% per jaar ISIN Code: NL NN Euro Obligatie Fonds NN Opportunity Obligatie Fonds NN First Class Yield Opportunities 2

3 Fonds onder de aandacht NN Opportunity Obligatie Fonds - N Dis EUR Het NN Opportunity Obligatie Fonds is speciaal ingericht om flexibel in te spelen op renteschommelingen. Het fonds streeft naar een positief resultaat onder alle marktomstandigheden en kan beleggen in alle obligatiecategorieën. Het fonds is geschikt voor de relatief defensieve belegger. Actief inspelen op rentebewegingen Een stijgende rente kan een negatief effect hebben op de waarde van een obligatie. Om een waardedaling te voorkomen, kunnen beleggers de rentegevoeligheid van hun portefeuille beperken door flexibel om te gaan met duratie een maatstaf voor de rentegevoeligheid. Het NN Opportunity Obligatie Fonds, ook verkrijgbaar als het NN (L) Absolute Return Bond, neemt geen structurele duratiepositie in, maar kan de duratie naar gelang de omstandigheden verhogen of verlagen. Op deze manier kunnen de gevolgen van een rentestijging op obligaties worden beperkt. Daarnaast kunnen fondsmanagers ook profiteren van een eventuele rentestijging van bepaalde obligatiecategorieën door een negatieve duratiepositie in te nemen. Flexibele spreiding Het fonds kan wereldwijd beleggen in alle mogelijke obligatiecategorieën en is opgebouwd uit drie bouwblokken: een stabiele basis met kwalitatief sterke obligaties voor een stabiel inkomen, een mix van de beste vastrentende categorieën en een derde deel met speciaal geselecteerde uitblinkers. Het fonds kan gebruik maken van derivaten, voornamelijk om posities af te dekken. Absolute Return Bond strategieën, waar het NN Opportunity Obligatie Fonds onder valt, kunnen in de huidige lastige marktomstandigheden dus een waardevolle bijdrage leveren aan het beleggingsrendement van uw portefeuille. De strategie zit niet vast aan een structurele duratiepositie of aan specifieke beleggingscategorieën en kan volop gebruikmaken van de diversificatiemogelijkheden op obligatiemarkten. Waarom beleggen in het NN Opportunity Obligatie Fonds? Belegt wereldwijd en flexibel in alle obligatiecategorieën Streeft naar een rendement van cash + 3% onder alle marktomstandigheden, gemiddeld per jaar over een cyclus van 3 tot 5 jaar. Gaat flexibel om met de duratie, kan ook profiteren van stijgende rentes Sterk trackrecord met goede prestaties, ook in moeilijke jaren Geschikt voor de relatief defensieve obligatiebelegger NN Opportunity Obligatie Fonds - N Dis EUR Lopende kosten: 0,60% ISIN Code: LU Gemiddeld netto rendement over periode van 5 jaar: 2,4%* Netto rendement 2016: 2,05%* *Bron: NNIP Roel Jansen Lead Portfolio Manager Dirk Frikkee Co-Lead Portfolio Manager 3

4 als beste beoordeeld Beste wereldwijde obligatiefonds dat in Nederland wordt aangeboden Lage kosten, hoogste rendement Meest consistente resultaat door de jaren heen * *Onderzoek onafhankelijk adviesbureau AF Advisors december 2016 Morningstar ISIN Code NL Lopende kosten 0,50% Maak nu kennis met het via: nnip.com, FitVermogen.nl of uw bank. 4

5 Disclaimer De informatie in dit document is uitsluitend opgesteld ter informatie en is geen aanbod noch een uitnodiging om effecten of een beleggingsinstrument te kopen of verkopen of om deel te nemen in een handelsstrategie. Beleggers zouden zelf advies moeten vragen indien ze twijfelen over de geschiktheid van een belegging. Hoewel de inhoud van dit document met de meeste zorg is samengesteld en gebaseerd is op betrouwbare informatiebronnen, wordt er geen enkele uitdrukkelijke of impliciete garantie of verklaring gegeven omtrent de juistheid of volledigheid van de informatie. De informatie en mogelijke aanbevelingen in dit document kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. NN Investment Partners B.V., NN Investment Partners Holdings N.V. en haar dochtermaatschappijen, noch enig andere vennootschap of onderdeel dat behoort tot de NN Group, noch een van haar functionarissen, haar directeuren of werknemers aanvaarden enige aansprakelijkheid of verantwoordelijkheid met betrekking tot de hierin opgenomen informatie of mogelijke aanbevelingen. Het is niet toegestaan dit document te vermenigvuldigen, door te sturen, te distribueren, te verspreiden of tegen vergoeding beschikbaar te stellen aan derden, zonder de voorafgaande uitdrukkelijke, schriftelijke, toestemming. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Voor gedetailleerde informatie over de genoemde fondsen verwijzen wij u naar het prospectus en het daarbij behorende supplement. Voor deze fondsen is tevens de Essentiële Beleggersinformatie opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico s. Loop geen onnodig risico. Lees het prospectus en de Essentiële Beleggersinformatie voordat u belegt. Beleggen brengt risico s met zich mee. De waarde van uw beleggingen is mede afhankelijk van de ontwikkelingen op de financiële markten. Daarnaast kent ieder fonds zijn eigen specifieke risico s. Kijk voor de fonds specifieke kosten en risico s in het prospectus. Het prospectus, het supplement en de Essentiële Beleggersinformatie zijn verkrijgbaar via De genoemde Luxemburgse fondsen zijn een subfonds van een SICAV, gevestigd te Luxemburg. Deze SICAV beschikt over een vergunning van de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) te Luxemburg. Zowel het subfonds als de SICAV zijn geregistreerd bij de CSSF. NN Investment Partners B.V. is de beheerder van alle in Nederland gevestigde NN Investment Partners beleggingsfondsen en in die hoedanigheid in het bezit van een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten op grond van de Wet op het financieel toezicht. De genoemde fondsen zijn geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam. Dit document is niet bestemd voor burgers van de Verenigde Staten en is uitsluitend bestemd voor personen die gevestigd zijn in jurisdicties waar de betreffende aandelenklassen/(sub)fondsen voor distributie zijn toegelaten of waar een dergelijke toestemming niet vereist is. Dit document is niet bestemd voor burgers van de Verenigde Staten en is uitsluitend bestemd voor personen die gevestigd zijn in jurisdicties waar de betreffende aandelenklassen/(sub)fondsen voor distributie zijn toegelaten of waar een dergelijke toestemming niet vereist is. Op deze disclaimer is Nederlands recht van toepassing. 5