Bas Heijink Senior technisch analist ING Investment Office Vrijdag 9 oktober Technische Analyse Het stappenplan

Transcriptie

1 Bas Heijink Senior technisch analist ING Investment Office Vrijdag 9 oktober 2015 Technische Analyse Het stappenplan

2 Agenda Geschiedenis technische analyse Wat is technische analyse? Het stappenplan Gemiddelden Visie Enkele aandelen technisch bekeken Afsluiting 2

3 Hoe is technische analyse ontstaan Charles Dow wordt gezien als de grondlegger van technische analyse Amerikaanse journalist en mede-oprichter van Dow Jones Company en Wall Street Journal Bedacht de Dow Jones Industrials in 1896 om bewegingen beter te analyseren van 12 grote bedrijven Enige bedrijf dat nu nog aanwezig is, is General Electric (sinds 1896) Dow Theorie, trends in Industrials- en Transportindex moeten elkaar bevestigen anders kan er sprake zijn van een trendomkeer 3

4 1. Wat is technische analyse Technische analyse bestudeert grafieken oftewel: beleggersgedrag Behalve fundamentele verwachtingen en cijfers is er dus ook ruimte voor emotie, sentiment, (ver)koopgedrag Uitgangspunten bij TA: Koersen worden bepaald door vraag en aanbod Koersen bewegen in trends Koerspatronen in grafieken herhalen zichzelf (geschiedenis) De markt verdisconteert alles (geruchten, nieuws, cijfers, etc.) Gebruik technische analyse als timing koersdoelen/stoplossniveaus 4

5 Het stappenplan Stap 1: De trend Stap 2: Omkeerpatronen Stap 3: Candlesticks 5

6 Het stappenplan: De trend Drie mogelijkheden: 1. Stijgende trend 2. Dalende trend 3. Zijwaartse trend Verschillende trends volgen elkaar continue op Startpunt is de lange trend (week/maand) en dan inzoomen naar kortere trends (dag/uur) Stijgende trend wordt gekenmerkt door: hogere bodems Dalende trend wordt gekenmerkt door: lagere toppen 6

7 De lange trend in de AEX 7 Bron: Metastock 11, ING Investment Office

8 Trendbreuk China 8 Bron: Metastock 11

9 Trends en emotie 9 Bron: Metastock 11

10 Het stappenplan: Omkeerpatronen Dit keer is alles anders : beleggersgedrag verandert nooit Door ongewijzigd beleggersgedrag ontstaan steeds dezelfde patronen (koop en verkoopgedrag) Patronen die vaak voorkomen zijn: Hoofd-schouderformaties W-formaties Wig-formaties Dubbele toppen, dubbele bodems 10

11 IBEX: omgekeerd Hoofd-schouderpatroon 11

12 12 Het vlagpatroon: S&P 500 vaak als correctiepatroon

13 13 Dalende wig: Intesa Sanpaolo

14 14 Intesa Sanpaolo: stijgende driehoek

15 15 Island reversal in de SOX

16 16 Welk patroon ziet u hier?

17 17 Antwoord. Heineken 2 patronen

18 18 Hoe is het Heineken daarna vergaan?

19 Het stappenplan: Candlesticks Opening en slotkoers zijn body Hoog en laag zijn shadows Als opening hoger ligt dan slot is de body rood Als slot hoger ligt dan opening is de body wit Meer omkeerpatronen zijn door candlesticks te herkennen 19

20 Candlesticks Bullish Engulfing: Hammer: Bearish Engulfing: 20

21 21 S&P 500: candlesticks

22 Technische indicatoren: gemiddelden Gemiddelden. Gebruik van 200-daags en 50-daags gemiddelde. Hiermee wordt de filterde langetermijnrichting duidelijk. Gemiddelden zijn vaak belangrijke steun/weerstandniveaus. Crossings tussen 50-daags en 200-daags gemiddelde belangrijk voor langetermijnsignalen. Golden cross duidelijk langetermijnkoopsignaal. Doordat correcties vaak snel en heftig zijn, is een dead cross minder betrouwbaar. Let op afstand tussen koers en 200-daags. Momenteel zeer groot. 22

23 23 DAX: 200 daags gemiddelde

24 Visie Stijgende trends in meeste aandelenmarkten zijn intact: AEX: Doel blijft 510 binnen paar maanden. 564 in 2016? Wel correcties S&P 500: 1 e LT richtpunt behaald. Verhoogd naar tot Overshoot (neerwaarts) 10-jaars rente voorbij. Doorbraak en veel opwaartse potentie. 1 e doel bij 0,90% behaald, vanaf recente bodem 0,15%. Na hogere bodem op naar 1,20% tot 1,50% Interessant 2016: Zuid-Europa, Turkije, China, wachten op draai in mijnbouw. Financials blijven aantrekkelijk 24

25 25 AEX: Correctie 20% ten einde..op naar

26 26 STOXX Europe 600: eenduidig Europees beeld

27 27 SOX: stijgende driehoek na 200 punten correctie

28 28 Griekenland: op punt van uitbreken

29 29 Turkije: all-inclusive trend

30 30 China: mag er..wat bij

31 31 Olie: minder diesel maar hogere prijzen..

32 32 Philips: let s make things better

33 33 Unilever: bewegen binnen de grenzen

34 34 ASML: leading in technology

35 35 BMW: liever een BMW dan

36 36 Alcoa: de eerste draai bij metals

37 Afsluiting Ik wil u bedanken voor uw aandacht! Dagelijkse columns op en op Wilt u meer weten over beleggen bij ING? Wilt u de technische analyse per ontvangen? Bas.heijink@ing.nl 37

38 Disclaimer en disclosure Be lang rijke inform atie De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. U kunt uw inleg (gedeeltelijk) verliezen. Er is geen rekening gehouden met de kosten van beleggen, zoals een service fee. Deze kosten moeten in mindering worden gebracht op het rendement. Disclosure Deze technische analyse is opgesteld door Bas Heijink, technisch analist van het ING Investment Office en is uitgebracht door ING Bank N.V. Zijn beloning is niet afhankelijk van specifieke observaties of standpunten in deze publicatie. Evenmin houdt hij be leggingsposities aan in de genoemde financiële instrumenten. Disclaim e r Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., gevestigd te Amsterdam en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V. Deze publicatie bevat beleg gingsaanbevelingen maar geen beleggingsadvies noch een aanbieding of uitnodiging tot koop of verkoop van enig financieel instrument. ING Bank N.V. b etrekt haar informatie van b etrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijk zorg betracht om er voor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr Amsterdam en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten AFM). Het betreft hier een beleggingsaanbeveling op basis van technische analyse, die een autonome analysemethode is. De beleggingsaanbeveling op b asis van technische analyse kan afwijken van de overige beleggingsaanbevelingen verstrekt door ING Bank N.V. 38