Presentatie beleggingsresultaten over het jaar 2016 van de Life Cycle Fondsen van Aegon PPI. Bas Endlich Jacob Vijverberg Lex Solleveld 1

Transcriptie

1 Presentatie beleggingsresultaten over het jaar 2016 van de Life Cycle Fondsen van Aegon PPI Bas Endlich Jacob Vijverberg Lex Solleveld 1

2 Agenda Financiële markten Resultaten Vooruitzichten Bron: Bloomberg, Aegon Asset Management Global Research 2 2

3 Financiële markten 3

4 Wisselkoersen De Britse pond is scherp gedaald door het besluit om uit de EU te stappen De VS dollar is geapprecieerd door de verwachting van een expansief fiscaal beleid in de VS 4

5 Rendementen 5

6 Wereldwijde aandelenmarkten Aandelenmarkten uit opkomende landen hadden, in tegenstelling tot 2015, een erg goed jaar. Amerikaanse aandelen stegen met name na de verkiezing van Trump doordat belastingverlagingen worden verwacht Bron: Bloomberg, Aegon Asset Management Global Research 6 6

7 Europese Rentes Ontwikkeling 10-jaars rente Bron: Bloomberg, Datastream, 7 7

8 Obligatiemarkten Bron: Bloomberg, Datastream, Aegon Asset Management Global Research 8 8

9 Ontwikkeling lange rente 30-jaars swap rente Bron: Bloomberg, Datastream, Aegon Asset Management Global Research 9 9

10 Resultaten 10

11 Rendement fondsen in 2016 Bron: Aegon Asset Management, netto rendementen 11 11

12 Rendement per beleggingshorizon 12 12

13 Opbouw rendement (Balanced DC D) Bron: Aegon Asset Management, netto rendementen

14 Opbouw rendement (Diversified Funds) Bron: Aegon Asset Management, netto rendementen 14 14

15 Dalende rente is ongunstig voor pensioenaankopen Vuistregel: Duratie 67-jarige x renteverandering = prijsverschil aan te kopen pensioen op pensioendatum 10 (duratie) x 0,38% (rente daling) = 3.8% Uitkering bij gelijkblijvend kapitaal wordt zo n 3.8% lager als gevolg van renteontwikkeling Ultimo 2015 Ultimo

16 Vooruitzichten 16

17 Trumponomics Belastingverlagingen in de VS zullen waarschijnlijk op korte termijn de groei aanjagen Onzekerheid en gebrek aan een duidelijk plan zorgen echter voor onzekerheid De stijging van de dollar is ook een rem op de groei Op de lange termijn verwachten we dat het beleid van Trump negatief is voor groei en zorgt voor een hogere inflatie 17

18 Financiële markten Financiële markten prijzen momenteel met name de meetbare effecten van Trumps beleid, zoals belastingverlagingen De onzekere geopolitieke gevolgen, de negatieve houding tov de Europese Unie en de gevolgen van een onvoorspelbaar beleid zullen naar onze verwachting een rem op groei en beleggingsrendementen zijn Politieke risico s in Europa, zoals de verkiezingen in Frankrijk, vormen naar ons inzicht een beperkt risico We zijn voorzichtig mbt het nemen van risico ook omdat de beloning in de vorm van kredietopslagen of dividenden hiervoor momenteel laag is 18

19 Disclaimer Aegon Investment Management B.V. is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten als een beheerder van beleggingsinstellingen. Op basis van haar vergunning is Aegon Investment Management B.V. geautoriseerd om individueel vermogensbeheer en beleggingsadvies te verlenen in de zin van de Wet op het financieel toezicht. Deze presentatie is vertrouwelijk en uitsluitend bedoeld voor professionele beleggers in de zin van de Wet op het financieel toezicht aan wie de presentatie wordt gegeven. De inhoud van dit document is uitsluitend ter informatie en moet niet worden beschouwd als een commerciële aanbieding, zakelijk voorstel of aanbeveling om beleggingen in effecten, fondsen of andere producten uit te voeren. Alle prijzen, markt indicaties of financiële gegevens zijn alleen ter illustratie. Deze informatie is met zorg samengesteld namens Aegon Investment Management B.V. Er is naar gestreefd de informatie juist en volledig mogelijk weer te geven. Onvolkomenheden als gevolg van menselijke vergissingen of informatiesystemen kunnen echter voorkomen, waardoor gegevens en calculaties kunnen afwijken. Aan de verstrekte informatie en berekende waardes kunnen geen rechten worden ontleend. 19