Waar staan we met PDN? Presentatie Ledenvergadering Vereniging DSM Gepensioneerden 22 november 2011

Transcriptie

1 Waar staan we met PDN? Presentatie Ledenvergadering Vereniging DSM Gepensioneerden 22 november

2 Vooraf: Pensioenregeling wordt gemaakt door sociale partners (bedrijf;landelijk) Pensioenfonds voert uit Toetst op wet, financiering,uitvoerbaarheid Dekkingsgraad = totaal vermogen x % totaal verplichtingen 2

3 Dekkingsgraad Dekkingsgraad 180% 160% 140% 120% 100% 80% Dekkingsgraad en rente PDN vanaf 2007 Rente 6% 5% 4% 3% 2% 1% 60% dec-06 jun-07 dec-07 jun-08 dec-08 jun-09 dec-09 jun-10 dec-10 jun-11 0% Dekkingsgraad Rente 3

4 Invloeden Dekkingsgraad Dekkingsgraad resultante van aantal factoren (rente, financiële markten, sterftetafels, besluiten bestuur) Besluiten bestuur is voordurend afwegen risico s Zekeren uitkeringen deelnemers op lange termijn(risico beperken) Toeslagen/indexatie beschermen (risico aanvaarden) Herstel dekkingsgraad mogelijk houden (risico s aanvaarden) Uitsluiten alle risico s niet mogelijk 4

5 Invloeden Dekkingsgraad Rente Reële rente nu 2,9% (swap curve) Afdekken renterisico 65% (1% rente= ca. 12% DG) Niet 100% om kans op profiteren herstel open te houden Beleggingen Rendementsportefeuille beperkt tot 45% Waarvan 65% aandelen (30% van totaal) Niet afgedekt o.g.v. kosten/risico afweging Aandelen aanhouden om kans op profiteren herstel en daarmee indexatie open te houden Geen rendement/aandelen betekent geen indexatie 5

6 Invloeden Dekkingsgraad Lang Leven Wetgeving verplicht bij berekenen verplichtingen rekening te houden met langer leven Aanpassing aan nieuwe sterftetafels kostte PDN 6% van dekkingsgraad (2009 en 2010) Toeslagen/Indexatie Bij verlenen toeslagen nemen verplichtingen toe Toeslagen tabel ( DGR< 109%; 109%>DGR<119%; DGR >119%) 6

7 Invloeden dekkingsgraad Backservice Effect beperkt bij middelloon Debiteurenrisico Staatsobligaties niet langer veilig Sponsor risico Premie Rol DSM verandert Bij huidige verhouding actieven/gepensioneerden is effect premie beperkt 7

8 Dekkingsgraad Gevolgen lage dekkingsgraad: Herstelplan Niet/gedeeltelijk indexeren Mogelijk korten bij niet realiseren herstelplan Geen waardeoverdracht 8

9 Herstelplan PDN Vorige crisis leidde ultimo 2008 tot korte termijn herstelplan In 2010 herstelplan opgeschort Bij dekkingsgraad < 104,2% herleeft korte termijn herstelplan Uiterste consequentie: Korten als binnen 5 jaar (start ultimo 2008) dekkingsgraad PDN niet op of boven Kritisch Pad ligt 9

10 Kritisch Pad Huidig Herstelplan DG in % Dekkingsgraad PDN dec jan feb mrt apr mei jun jul aug sep okt nov dec Minimaal vereist eigen vermogen Kritisch pad vereist eigen vermogen Dekkingsgraad 10

11 Situatie Ultimo 2011 Als DGR ultimo 2011 > +/- 99% (krit. pad) Geen aanvullende kortingsmaatregelen Als DGR ultimo 2011 < +/- 99% (krit. Pad) Aanvullende kortingsmaatregelen aan-kondigen Doorvoeren per 1 april 2013 als dekkingsgraad ultimo 2012 onder krit. pad o.b.v. ingediend herstelplan Zodanig dat DGR weer op kritisch pad ligt 11

12 Situatie Ultimo 2011 Als DGR ultimo 2011 < 104,2% (min. vereist vermogen) Evaluatie herstelplan o.b.v. herziene DNB parameters Zolang fonds niet achterloopt op ingediende herstelplan (krit. pad), verplicht dit niet tot aanvullende maatregelen 12

13 Conclusies Situatie PDN ernstig Financiële wereld en economie in aanhoudende crisis Kans op toeslagen/indexatie komende jaar sterk afgenomen Bij verdere verslechtering kan kritisch pad worden onderschreden, met als gevolg evenwichtige korting op rechten alle deelnemers 13