Een kijkje in de keuken van een vermogensbeheerder

Transcriptie

1 Een kijkje in de keuken van een vermogensbeheerder Simon Wiersma Investment Manager ING Investment Office Grip op je Vermogen 3 oktober 2014

2 Agenda 1. Hoe kunt u beleggen? 2. Kijkje in de keuken 3. Fondsselectie 4. Visie op de economie en de financiële markten

3 1. Hoe kunt u beleggen? Vier verschillende mogelijkheden Zelf op de beurs Zelf uw portefeuille samenstellen en beheren Zelf Vermogensopbouw Altijd online inzicht in de verwachte waardeontwikkeling en het risico van uw portefeuille Beleggen met Advies Maandelijkse adviezen gebaseerd op uw beleggingsstrategie en uw risicoprofiel Beleggen met Beheer Beleggen laat u over aan de experts van ING op basis van uw beleggingsstrategie en uw risicoprofiel. Vrijblijvend experimenteren met uw beleggingen Bron: ING Investment Office, 2014

4 Vraag 1. Hoeveel procent van de Nederlandse particuliere beleggers belegt in Nederlandse aandelen? A B C 85% 72% 54%? D 35% Bron: Millward Brown, 2014

5 Beleggen is meer dan aandelen. Aandelen is meer dan de AEX. AEX 5,5% Bron: JPMorgan Asset Management, Bloomberg, september 2014

6 Emotie is een slechte raadgever Bij beleggen spelen emoties altijd een rol De emotiecyclus van beleggers Euforie Markten dure markt Neerwaarts risico is hoog Sensatie Bezorgdheid Ontkenning Neiging tot kopen Opwinding Angst Neiging tot kopen Vertwijfeling Optimisme Optimisme Neiging tot verkopen Paniek Overgave Hoop Opluchting Markten goedkope markt Opwaarts potentieel is hoog Bron: ING Investment Office, 2014 Wanhoop Depressie

7 Vermogensbeheer: voor- en nadelen Voordelen U hoeft niet dagelijks met uw beleggingen bezig te zijn U profiteert van de kennis en expertise van beleggingsexperts Voldoende spreiding en continue bewaking van risico s U laat zich niet (mis)leiden door emotie Nadelen Geen directe invloed op samenstelling portefeuille Hogere kosten dan wanneer u zelf belegt Bron: ING Investment Office, 2014

8 Beleggen bij de ING: 3 strategieën Keuze uit verschillende strategieën Actueel inspelen op actuele marktontwikkelingen met een brede spreiding Inkomen Regelmatige uitkering van dividend of rente als (aanvullend) inkomen Duurzaam Sociaal en maatschappelijk bewust beleggen, waarbij óók het rendement telt Beleggen volgens uw profiel Zeer defensief Defensief Neutraal Offensief Zeer offensief 90% vastrentende waarden 10% zakelijke waarden 70% vastrentende waarden 30% zakelijke waarden 50% vastrentende waarden 50% zakelijke waarden 30% vastrentende waarden 70% zakelijke waarden 10% vastrentende waarden 90% zakelijke waarden

9 Rendementen Strategie Actueel (neutraal) Wat levert de expertise van de ING op? t/m 31/8 8,4 47,1 Variabele servicefee 0,82% 9,1 61,2 0,90% 9,8 75,9 0,98% 10,5 92,2 1,05% 11,2 108,8 1,13% Basisfee: 16 per jaar Let op: De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Het getoonde rendement is na aftrek van kosten behalve de service fee.

10 Vraag 2. Hoeveel mensen werken op het ING Investment Office? A B C ? D 66 Bron: ING Investment Office, 2014

11 2. Kijkje in de keuken Bekijk hier de video van het ING Investment Office

12 Heel veel informatie Bronnen: Bloomberg, internet, 2014

13 Gestructureerde aanpak Het ING Investment Office beleggingsproces in beeld: Performance Client Board Group Evaluatie 5 1 Analyse Macro analyses Visie Financial Markets Investment Committee Sector analyses Duurzame analyses Beleggingsfondsen Aandelen Cash 4 ING Investment Office 2 Visie ING IM Visie Economisch Bureau Technische analyse Visie externe partijen Obligaties Grondstoffen Vastgoed Alternatieve beleggingen Bron: ING Investment Office, 2014 Invulling beleggingsstrategie Samenstelling portefeuilles 3 Assetallocatie (besluitvorming) Beleidsvorming

14 3. Fondsselectie Rendement Kosten Rendement Risico Kosten Kwalitatieve Masterlist criteria 360 fondsen Bron: ING Investment Office, 2014

15 Informatiebronnen Assetmanagers en fondsmanagers Investment Banks Bloomberg Morningstar Direct Fondsanalisten Benelux Factset Externe Fundmanager selectors & consultants Externe input Thomson Reuters Bron: ING Investment Office, 2014

16 Vraag 3. Uit hoeveel beleggingsfondsen bestaat de strategie Actueel*? * Personal Banking-strategie per eind augustus 2014 A B C ? D 35 Bron: ING Investment Office, 2014

17 Hoe ziet een beleggingsportefeuille* eruit? Vermogensverdeling Strategisch Tactisch Risicoprofiel I II III IV V I II III IV V Aandelen 9,00 27,00 45,00 63,00 81,00 10,33 28,70 47,09 65,45 83,81 Vastgoed 1,00 3,00 5,00 7,00 9,00 1,00 3,00 4,99 6,96 8,92 Obligaties 90,00 70,00 50,00 30,00 10,00 88,66 68,30 47,92 27,59 7,27 Liquiditeiten Totaal 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 Samenstelling Risicoprofiel I II III IV V Aandelen JPMorgan EM Opportunities Equity Fund LU ,51 1,86 3,18 4,43 5,60 Goldman Sachs N-11 Equity Fund LU ,23 0,82 1,40 1,95 2,47 Robeco EM Conservative Equity Fund LU ,51 1,87 3,19 4,44 5,61 T. Rowe Price Global Natural Resources Equity Fund LU ,91 3,34 5,71 7,94 10,03 RobecoSAM Smart Materials Fund LU ,47 1,72 2,93 4,08 5,16 ING Industrials Fund NL ,27 0,98 1,68 2,33 2,95 BNP Paribas Aqua Fund LU ,22 0,81 1,39 1,93 2,44 Robeco Global Consumer Trends Equity Fund LU ,47 1,70 2,91 4,05 5,11 JPMorgan Global Healthcare Fund LU ,44 1,62 2,76 3,84 4,86 Robeco New World Financials Equity Fund LU ,52 1,88 3,22 4,48 5,66 Fidelity Financial Services Fund LU ,59 2,17 3,70 5,15 6,51 Henderson Global Technology Fund LU ,48 1,74 2,98 4,14 5,24 RobecoSAM Sustainable Healthy Living Fund LU ,51 1,86 3,18 4,43 5,60 Franklin US Opportunities Equity Fund LU ,61 2,23 3,81 5,30 6,70 Vanguard Global Stock Index Fund IE00BFPM9N11 3,59 4,10 5,05 6,97 9,86 Vastgoed ING Global Real Estate Equity Fund NL ,70 2,08 3,46 4,83 6,19 Kempen Global Property Fundamental Indexation Fund LU ,31 0,92 1,52 2,13 2,73 Obligaties ING Euro Obligatie Fonds NL ,48 13,21 9,06 5,11 0,99 Robeco Euro Government Bonds LU ,23 19,07 13,08 7,38 1,43 DWS Covered Bond Fund DE000DWS1UN6 5,44 4,11 2,82 1,59 0,31 Delta Lloyd Euro Credit Fund NL ,17 6,18 4,24 2,39 0,46 ING EMD Opportunities Fund (Hdgd) LU ,54 7,97 5,46 3,08 0,60 ING Hoog Dividend Obligatie Fonds NL ,96 3,75 2,57 1,45 0,28 AXA Global Inflation Bond Fund (RedEx) LU ,11 3,11 2,13 1,20 0,23 BlackRock Euro Government Bond Index Fund LU ,81 7,18 6,01 3,93 2,69 Morgan Stanley Mortgage Securities Bond Fund LU ,93 3,73 2,56 1,44 0,28 15 wereldwijde aandelenfondsen 2 wereldwijde vastgoedfondsen 9 wereldwijde obligatiefondsen Totaal 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 * Personal Banking-strategie Actueel per eind augustus Bron: ING

18 Praktijkvoorbeeld fondsselectie (1) Mortgage Backed Securities: Morgan Stanley of Nordea? Bron: ING Investment Office

19 Praktijkvoorbeeld fondsselectie (2) Mortgage Backed Securities: Morgan Stanley of Nordea? Bron: ING Investment Office, 2014

20 4. Visie Bron: ING Investment Office, 2014

21 Economie Tegenvallende groei in 2014 maar goede vooruitzichten Regio Ontwikkelde landen Opkomende landen Groei 1,8% 4,6% VS 1,7% Eurozone 1,1% Bronnen: Thomson Reuters Datastream, ING Investment Office,

22 Aandelen: absoluut gezien niet goedkoop, relatief wel K/W rond historisch gemiddelde, risicopremies bovengemiddeld Bronnen: Thomson Reuters Datastream, ING Investment Office,

23 Vraag 4. Wat is de gemiddelde koerswinstverhouding van de MSCI World Index en de MSCI Emerging Markets Index?* A B C 11,3 en 15,1 15,1 en 11,3 13,6 en 16,2? D 18,4 en 14,0 * Op basis van de winstverwachting voor de komende 12 maanden

24 Waardering ontwikkelde opkomende markten Bronnen: Thomson Reuters Datastream,september 2014

25 Rente iets omhoog 10-jaarsrente VS en Duitsland aan onderkant bandbreedte Bronnen: Thomson Reuters Datastream, ING Investment Office, 2014

26 Tactische assetallocatie per eind september 2014 Assetallocatie Aandelen Vastgoed Grondstoffen Alternatieve beleggingen Obligaties Regioallocatie Noord-Amerika Europa Japan Opkomende markten Pacific (exclusief Japan) augustus september + Sector al l ocati e aandel en + Energie Basismaterialen Industriegoederen Duurzame consumentengoederen Dagelijkse consumentengoederen Gezondheidszorg Financiële waarden Informatietechnologie Telecommunicatie Nutsbedrijven Allocatie obligaties Staatsobligaties Bedrijfsobligaties Hoogrentende bedrijfsobligaties Opkomende markten Bron: ING Investment Office, 2014

27 Dank voor uw aandacht Disclaimer Deze presentatie van ING Bank N.V. is uitsluitend bedoeld om u informatie te geven over de visie van het ING Investment Office op de financiële markten. Deze presentatie is geen beleggingsaanbeveling, geen beleggingsadvies noch een aanbieding of uitnodiging tot koop of verkoop van enig financieel instrument. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om er voor te zorgen dat ten tijde van deze presentatie de informatie waarop zij haar visie in deze presentatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze presentatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze presentatie. Beleggen brengt risico's met zich mee, u kunt uw inleg verliezen. De waarde van uw beleggingen is mede afhankelijk van de ontwikkelingen op de financiële markten. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Loop geen onnodige financiële risico's. Lees de beschikbaar gestelde informatie over het aangeboden beleggingsproduct. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr Amsterdam en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.