Veilig Klant: beleggingsadvies. met ETF s. Is beleggen een alternatief voor sparen? Donderdag 28 september2017

Transcriptie

1

2 Veilig Klant: beleggingsadvies Is beleggen een alternatief voor sparen? met ETF s Donderdag 28 september2017

3 Wie ben ik? Martijn Rozemuller Ruim 20 jaar actief in de financiële wereld In 1995 gestart als arbitrage handelaar bij Optiver Oprichter en Managing Director Think ETF s

4 Over Think ETF s Think is opgericht in 2009 als eerste Nederlandse ETF aanbieder. Waarom? Omdat ETF s nog niet perfect waren. Think is sinds 2011 een 60% dochter van Binck Bank. Overige aandeelhouders Flow Traders (24%) en de directie (16%). Kenmerkend voor Think ETF s: Fiscaal efficiënte en transparante structuur, lage kosten en uitsluiting van tegenpartijrisico. Met haar 14 ETF s won Think sinds 2009 verschillende prijzen.

5 De agenda Waarom beleggen? Beleggen met ETF s? Aandachtspunten bij beleggen? Een portefeuille met ETF s inrichten? Samenvatting.

6 Waarom beleggen?

7 Waarom beleggen Sparen levert een verlies aan koopkracht op, maar waarom zou u geld beleggen? Vermogensopbouw Vermogensbescherming (tegen onder andere inflatie) 7

8

9

10 10

11 Internationale spanningen

12 Nationalisten in de Rijksdag

13 Europese Unie in crisis?

14 Datum AEX prijs versus herbeleggende index AEX AEX Gross Beleggen in Nederland

15 En in de wereld? 300, , , , ,000 50,000 0,000 jan-17 jan-16 jan-15 jan-14 jan-13 jan-12 jan-11 jan-10 jan-09 jan-08 jan-07 jan-06 jan-05 jan-04 jan-03 jan-02 jan-01 jan-00 jan-99 Gross

16 iso Casus de Vermeer s en Beleggen

17 Meneer en mevrouw Vermeer 20 jaar en sparen beleggen

18 Uw rol als adviseur Invullen van het beleggingsdeel middels optimale oplossing Sparen? zoek naar de hoogste rente Beleggen? zoek naar de goedkoopste oplossing Periodieke consults Begeleiding bij onttrekkingen Optimaliseren van fiscale situatie beleggingen: voorkomen dividendlekkage bij aangifte

19 Kans op negatief rendement Bron: Center for Research in Securities Prices (CRSP)

20 Beleggen, indexbeleggen en ETF s

21

22 Welke basale beleggingsvormen zijn er? Sparen obligaties aandelen hefboomproducten/ CFD s ETF s & beleggingsfondsen

23 Indexbeleggen AEX Price Index Think AEX UCITS ETF

24 Prestaties actieve fondsmanagers Actief beleggend fonds Er wordt geprobeerd een hoger rendement te halen dan de index die als benchmark fungeert. Hogere prijsstelling Passief beleggend fonds Er wordt geprobeerd het rendement van de index zo goed mogelijk te repliceren. Passief beleggen wordt daarom ook wel indexbeleggen genoemd Lagere prijsstelling

25 Regio % that beat benchmark in 5 Years % that beat benchmark in 10 Years % that beat benchmark in 15 Years European Equity Eurozone Equity Asia ex-japan Equity Japan Equity Slechts 16,3% verslaat de index over een periode van 5 jaar US Equity Global Equity Emerging Equity EUR Corporate Bond EUR Government Bond Source: Vanguard (2013) The case for index fund investing for European and offshore investors. Bij de weergegeven percentages is rekening gehouden met survivorship bias.

26 Waarom kiezen voor passief beleggen? 100,00% 90,00% 80,00% 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% Spiva Scorecard data 0,00% Verenigde Staten Canada Europa Australia Underperformance 5 years Outperformance 5 years

27 De leidraad actief en passief beleggen. De financiële onderneming kiest niet automatisch voor actieve beleggingen. De financiële onderneming dient zich hierbij onder meer te realiseren dat wetenschappelijk onderzoek laat zien dat het voor een individueel actief fonds zeer moeilijk is om op middellange en lange termijn steeds positieve buitengewone rendementen te behalen. Het vooraf selecteren van actieve fondsen met vaardige fondsmanagers die, na aftrek van kosten, een hoger rendement dan de benchmark zullen behalen is bijzonder moeilijk.. (Bron: AFM, Leidraad actief en passief beleggen in het belang van de klant (Amsterdam 2014) p.6)

28 Wat is een ETF? ETF staat voor Exchange Traded Fund Een ETF volgt een index, zonder te proberen deze index te verslaan Een ETF heeft als doelstelling het zo precies mogelijk volgen van een index tegen zo laag mogelijke kosten Een ETF is eigenlijk de meest eenvoudige vorm van een beleggingsfonds, maar dan de hele dag verhandelbaar!

29 De ETF markt groeit snel Beheerd vermogen ($ miljard) in ETF s, 2000 dec Europa VS Bron: ETF Landscape Industry Highlights 29

30 Aandachtspunten bij beleggen

31 Let op kosten en verborgen kosten Kosten van het fonds Kosten van het beleggingsplatform Weglekken van winsten uit fondsen (dividendlekkage)

32 Case: 1% vs 0,2% kosten Inleg = 3600,- per jaar 7% rendement per jaar Kosten van een wereldaandelen ETF 0,2% Kosten van een gemiddeld beleggingsfonds 1% Aanname historische rente van 2%

33 Case: 1% vs 0,2% kosten , , ,00 Het effect van kosten , , ,00 - Low cost ETF investing Beleggen met 1% kosten 35 jaar beleggen

34 Dividendlekkage, wat is het? Dividendbelasting is een rare belasting, want voor de Nederlandse belegger is deze vrijwel altijd terug te vorderen of te verrekenen bij de IB aangifte. Maar, voor een aantal buitenlandse partijen niet, die zijn meestal niet in staat om deze terugvordering of verrekening te doen of door te geven aan de belegger. Dit fenomeen wordt dividendlekkage genoemd omdat er dus feitelijk een stukje van het dividend weglekt, en dat kost de belegger rendement! 34

35 Het effect van dividendbelasting Beleggen met 0,2% kosten Beleggen met 1% kosten Zonder dividend lekkage 0,5% Sparen 2% rente 35 jaar beleggen

36 Hoe richt u een portefeuille in met ETF s

37 Onze ETF-tips en beleggingsfilosofie Zorg voor een eenvoudige en overzichtelijke kern van de portefeuille die de belangrijke asset-classes bevat Pas het risicoprofiel aan op basis van de horizon en risicobereidheid Zet minimaal één keer per jaar de portefeuille terug naar het gewenste profiel (herwegen)

38 Hoe passen ETF s in de portefeuille? ETF s zijn geschikt voor vermogensopbouw vanwege: Spreiding Laagdrempelig en eenvoudig Geschikt voor buy-and-hold vanwege lage kosten Ook geschikt voor de minder ervaren beleggers Hoe kiest u een geschikte ETF portefeuille? Kijk naar de persoonlijke risicobereidheid van de klant Verdeel de portefeuille over verschillende categorieën Bekijk periodiek (bijvoorbeeld één keer per jaar) of de portefeuille nog het gewenste risicoprofiel kent

39 Basisblokken portefeuille met ETF s Vanguard FTSE Emerging Markets ETF Think Specifieke ishares Global exposure Morningstar High High Yield Think AMX ETF ETFS Gold ETF Dividend ETF Corporate ETF SPDR MSCI World Energy ETF Think Global Equity ETF Think Global Real Estate ETF Think iboxx Government Bond ETF Generieke exposure Think iboxx Corporate Bond ETF Cash

40 Basisblokken portefeuille met ETF s Vanguard FTSE Emerging Markets ETF Think Morningstar High Dividend ETF ishares Global High Yield Corporate ETF Think AMX ETF ETFS Gold ETF SPDR MSCI World Energy ETF Think Global Equity ETF Think Global Real Estate ETF Think iboxx Government Bond ETF Think iboxx Corporate Bond ETF Cash

41 Voorbeeldportefeuilles 220,00 100% Aandelen Profiel offensief Profiel neutraal Profiel defensief 100% Obligaties 200,00 180,00 160,00 140,00 120,00 100,00 80,00

42 Risicoprofielen en voorbeeldportefeuilles Defensief Neutraal Offensief 0,27% 0,28% 0,29% 35% 25% 5% 25% 25% 40% 15% 10% 15% 60% 35% 10% Think Corporate Bond UCITS ETF Think Global Real Estate UCITS ETF Think iboxx Government Bond UCITS ETF Think Global Equity UCITS ETF

43 Alles-in-één oplossingen De Think Total Market ETF s Als alternatief voor het zelf samenstellen van een beleggingsportefeuille, kunt u ook beleggen in de Think Total Market ETF s (Defensief, Neutraal en Offensief). Dezelfde samenstelling als de voorbeeldportefeuilles en één jaarlijkse herweging in september.

44 Te koop bij?

45 Samenvatting

46 Samenvatting Beleggen, waarom? Door lage rente levert sparen niets meer op Beleggen historisch gunstig(er) voor vermogensopbouw Indexbeleggen (passief beleggen) historisch betere rendementen Een ETF is een eenvoudig beleggingsproduct Met indexbeleggen volg je een benchmark, zonder deze te willen verslaan ETF s bieden een brede spreiding tegen lage beheerkosten. ETF s zijn zeer geschikt voor vermogensopbouw. Informatie op

47 Samenvatting Een gespreide portefeuille verlaagt het risico Er zijn enkele voorbeelden aan bod gekomen waarin u duidelijk het verschil tussen de verschillende risicoprofielen en het effect daarvan zag. Think Total Market ETF s doen dit voor u: vermogensbeheer in productvorm onder Nationaal Regime!

48 Hartelijk dank voor uw aandacht