Vermogensadvies als onderdeel van het totaaladvies. Workshop passief beleggen met Exchange Traded Funds (ETF s)

Transcriptie

1 Vermogensadvies als onderdeel van het totaaladvies Workshop passief beleggen met Exchange Traded Funds (ETF s)

2 Wie ben ik? Martijn Rozemuller Ruim 20 jaar actief in de financiële wereld In 1995 gestart als arbitrage handelaar bij Optiver 2008: oprichting Think ETF s Sinds 2018 Head of Europe Think ETF s VanEck.

3 Tijdens deze sessie Waarom beleggen eigenlijk helemaal niet zo eng is! Actief of passief beleggen? ETF s selecteren voor uw klant De waarde van de adviseur

4 Assets Under Management in miljarden euro s Over Think ETF s 2 Beste Keuze Consumentenbond 2016 Think ETF s actief in België Overname door VanEck 2,0 miljard 1 Eerste NL ETF issuer: lage kosten, laag risico, fiscaal efficiënt Binck Bank koopt 60% Afschaffing kickback-fee, 0 Jaren

5 Waarom beleggen eigenlijk helemaal niet zo eng is!

6 Slecht imago door Madoff (oplichting) Jordan Belfort (fraude) Gordon Gekko (handel met voorkennis)

7 Risico perceptie te dominant Rohani Kim Jong-Un Trump Putin Xi Jinping

8 Beleggen op de lange termijn loont ,000 MSCI World sinds oprichting 9.000, , , , , , , , ,000 0,000 apr-18 jun-17 aug-16 okt-15 dec-14 feb-14 apr-13 jun-12 aug-11 okt-10 dec-09 feb-09 apr-08 jun-07 aug-06 okt-05 dec-04 feb-04 apr-03 jun-02 aug-01 okt-00 dec-99 feb-99 apr-98 jun-97 aug-96 okt-95 dec-94 feb-94 apr-93 jun-92 aug-91 okt-90 dec-89 feb-89 apr-88 jun-87 aug-86 okt-85 dec-84 feb-84 apr-83 jun-82 aug-81 okt-80 dec-79 feb-79 apr-78 jun-77 aug-76 okt-75 dec-74 feb-74 apr-73 jun-72 aug-71 okt-70 dec-69 Source: MSCI.com, 29/9/2018

9 Beleggen voor de lange termijn loont

10 Correcties zeggen niets over jaarrendement! Bron: JP Morgan Asset Management

11 Wat is de kans op een negatief rendement? Bron: Centre For Research in Securities prices

12 Actief of passief beleggen?

13 Actief en passief beleggen Vroeger was alles Actief Doel = index verslaan (bijv. AEX) Selectie effecten door fondsmanager Geconcentreerde portefeuille Kosten >1% Beleggingsfonds. Tegenwoordig steeds meer Passief Doel = index volgen Selectie effecten op basis van indexregels Brede spreiding Kosten: 0,05-0,8% ETF s en indexfondsen.

14 Actief of passief: de argumenten? Belofte van actief Ik heb een visie op de markt Ik kies voor u de juiste aandelen Ik time het aankoopmoment Ik doe onderzoek naar de markt Ik reken u daarvoor hogere kosten, maar die maak ik goed door de markt te verslaan. Belofte van passief Ik weet niet wat de markt gaat doen Ik volg de index zo nauwkeurig mogelijk U koopt dus exposure, geen strategie Ik doe geen research naar de markt Zo hou ik de kosten zo laag mogelijk = de basis voor rendement.

15 Performance fondsmanagers t.o.v. benchmark 100% 90% 80% 85% 82% 92% 73% 80% 70% 60% 57% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Verenigde Staten Europa 1 jaar 3 jaar 5 jaar Bron: Gecombineerde SPIVA consistency report research 2017.

16 Populariteit van ETF s Belegd vermogen in ETF s

17 Een voorbeeld van een ETF: wat valt u op? Think AEX UCITS ETF AEX index

18 Verhandeling van ETF s ETF s zijn doorlopend verhandelbaar Liquiditeit gemaakt door een marketmaker Geef altijd limiet (=maximale prijs die u wenst te betalen) op Op sommige platformen ook handelen in deelstukken.

19 ETF s selecteren Kosten, spreiding en fiscaliteit

20 Drie elementen om op te letten Kosten Risico s ETF Selectie Fiscaliteit

21 Het effect van kosten , ,00 Opbrengsten beleggen: 0,35% vs 1,5% kosten Op basis EUR 3.600,- per jaar met 7% rendement per jaar, kosten inclusief broker/ bank Verschil: EUR , , , ,00 - Beleggen met ETF's (0,35% kosten) Beleggingsfondsen (1,5% kosten)

22 Fiscaliteit: tarieven dividendbelasting Land Tax Rate (%) Nederland 15% Zwitserland 35% Duitsland 26,375% Spanje 21% Italië 20% USA 30% In de meeste landen is het brontarief 15% en het overige terugvorderbaar. Bron: MSCI

23 Fiscaliteit: dividendlekkage voorkomen! Dividenden uitgekeerd in de ETF, bijvoorbeeld Apple Geen dividendlekkage Dividendlekkage

24 Risico s: welke wel en welke niet? Marktrisico s Heeft iedereen mee te maken Deze risico s wilt u juist! Minimaliseer je door spreiding Product of structuur risico s Specifiek aan een product Vaak onnodig Voorbeelden: producten met hefbomen en/ of tegenpartij risico s

25 ETF portefeuille samenstellen ETF s als bouwstenen voor een goed gespreide portefeuille tegen lage kosten

26 Bepaal het risicoprofiel Hoeveel risico kan ik aan? Geld nodig binnen 5 jaar? Hoe lang wil ik beleggen? En met welk doel? Wat past bij me? Slaap ik nog lekker bij -25% verlies? Cash %?

27 Voorbeeld risicoprofielen Defensief Neutraal Offensief Aandelen 25% 40% 60% Vastgoed 5% 10% 10% Obligaties bedrijven 35% 25% 15% Obligaties Overheden 35% 25% 15% Cash Persoonlijk Persoonlijk Persoonlijk Hiermee kunt u oneindig variëren. In de basis zijn alle profielen hiervan afgeleid.

28 Basisblokken van een portefeuille VanEck Vectors J.P. Morgan EM Local Currency bond UCITS ETF Think Morningstar High Dividend ETF VanEck Fallen Angels UCITS ETF Think AMX ETF VanEck Vectors Gold Miners UCITS ETF VanEck Morningstar US Wide Moat UCITS ETF Think Global Equity ETF Think Global Real Estate ETF Think iboxx Government Bond ETF Think iboxx Corporate Bond ETF Cash

29 Basisblokken van een portefeuille VanEck Vectors J.P. Morgan EM Local Currency bond UCITS ETF Think Specifieke VanEck Fallen Morningstar High Angels UCITS exposure VanEck Vectors Think AMX ETF Gold Miners Dividend ETF ETF UCITS ETF VanEck Morningstar US Wide Moat UCITS ETF Think Global Equity ETF Think Global Real Estate ETF Think iboxx Government Bond ETF Generieke exposure Think iboxx Corporate Bond ETF Cash

30 Gemaksoplossing: Total Market ETF s

31 De meerwaarde van uw advies Periodieke ondersteuning levert uw klant rendement op

32 Uw rol als adviseur?

33 Waardecreatie voor u als adviseur Invullen van het beleggingsdeel middels optimale oplossing Sparen? zoek naar de hoogste rente Beleggen? zoek naar de goedkoopste oplossing met de beste spreiding. Periodieke consulten Begeleiding bij onttrekkingen Optimaliseren van fiscale situatie beleggingen. Evaluatie risicoprofiel en kans op het behalen van gestelde doelen.

34 The investor s chief problem and even his worst enemy is likely to be himself. Benjamin Graham

35 Koers Kuddegedrag (herding bias) Euforie Angst Euforie Euforie Koopmoment Kopen?? Angst Ontkenning Koopmoment Kopen?? Opwinding Ontkenning Paniek Verkoop Koopmoment Kopen?? Opwinding Optimisme Opwinding Paniek Optimisme Verkoop Optimisme Tijd

36 Koers Schakel emoties uit met periodiek beleggen Opwinding Optimisme Koopmoment B Kopen?? Euforie Angst B B Slechtste koop moment! Slechtste verkoop moment en beste koop moment! Ontkenning Paniek B Verkoop Opwinding Optimisme Koopmoment Kopen?? B Euforie B Angst Ontkenning Paniek B Verkoop B Slechtste verkoop moment en beste koop moment! Opwinding Optimisme Koopmoment B Kopen?? Euforie B B Automatisch koopmoment Tijd

37

38 Waar te koop?

39

40 Disclaimer Disclaimer De informatie zoals opgenomen in deze brochure is samengesteld door Think ETF Asset Management B.V (een besloten vennootschap opgericht naar Nederlands recht, statutair gevestigd te Amsterdam en kantoorhoudende aan de Barbara Strozzilaan 310), hierna te noemen: Think. Think beschikt over een vergunning als bedoeld in artikel 2:69b van de Wet op het financieel toezicht en staat als zodanig geregistreerd bij de DNB en de AFM. Producten worden niet aangeboden aan en zijn ook niet bedoeld voor Amerikaanse ingezetenen. Amerikaanse ingezetene betekent iedere persoon of entiteit die door de Securities Exchange Commission van tijd tot tijd geacht wordt een Amerikaanse ingezetene te zijn onder Regel 902(k) van de Wet van 1933 of andere personen of entiteiten die de directeuren van Think als zodanig kunnen aanwijzen. Wij betalen geen partijen om onze ETF s actief aan hun klanten te verkopen. Wij ontvangen geen vergoedingen van partijen die de transacties voor ons beleggingsbeleid uitvoeren. Beleggingsrisico s Een ETF garandeert geen veiligheid. Als de onderliggende index in waarde daalt, daalt de ETF ook in waarde. Het beleggen in ETF s is niet per definitie geschikt voor alle beleggers. Think geeft geen garantie op de resultaten van de index/indices en de ETF s. Het resultaat van de ETF s is aan veranderingen onderhevig. De kans bestaat dat de belegger zijn ingelegd vermogen niet terugkrijgt. De waarde van beleggingen die zijn blootgesteld aan vreemde valuta worden beïnvloed door valutaschommelingen. De in het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Rechten van intellectuele eigendom Think ETF Asset Management B.V. is houder van het auteurs- en databankenrecht op de (samenstelling van) de genoemde fondsen. Openbaarmaking, verveelvoudiging en/of (her)gebruik hiervan is zonder de voorafgaande schriftelijke toestemming van Think ETF Asset Management B.V. niet toegestaan en is inbreukmakend. THINK en haar beeldmerken zijn geregistreerde merken van Think ETF Asset Management B.V. Think ETF Asset Management B.V. behoudt verder alle rechten (waaronder auteursrechten, databankrechten, merkrechten en andere intellectuele eigendomsrechten) met betrekking tot alle in deze brochure aangeboden informatie (waaronder alle teksten, grafisch materiaal en logo s) voor. Het is niet toegestaan deze informatie op enigerlei wijze openbaar te maken, te verspreiden of te verveelvoudigen zonder de voorafgaande schriftelijke toestemming van Think ETF Asset Management B.V. De inhoud van deze brochure mag slechts worden gebruikt voor niet-commerciële privédoeleinden. In het bijzonder is het bezoekers uitdrukkelijk niet toegestaan informatie geheel of gedeeltelijk door te zenden naar newsgroups, mailingslists, electronic bulletin boards, chat boxes of daarmee vergelijkbare discussiefora zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van Think. Deze brochure is door Think met zorg samengesteld. Euronext N.V. of één aan haar gelieerde ondernemingen ondersteunen op geen enkele wijze de uitgifte of zijn anderszins betrokken bij de uitgifte en het aanbod van het product. Zij sluiten jegens een ieder elke aansprakelijk uit voor elke onnauwkeurigheid in de gegevens waarop de AEX-index of de AMX-index is gebaseerd, voor fouten, vergissingen of omissies in de berekening en/of verspreiding van de AEX-index of de AMX-index of voor de manier waarop deze wordt toegepast in verband met de uitgifte en het aanbod daarvan. AEX en AEX-index zijn geregistreerde merken van Euronext N.V. of van de aan haar gelieerde ondernemingen en AMX en AMX-index zijn geregistreerde merken van Euronext N.V. of van de aan haar gelieerde ondernemingen. iboxx is een gedeponeerd handelsmerk van Markit Indices Limited en werd in licentie gegeven voor gebruik door Think ETF Asset Management B.V.. Think ETF Asset Management B.V. wordt niet goedgekeurd, onderschreven of aanbevolen door Markit Indices Limited. De Think ETF s worden niet gesponsord, onderschreven, verkocht of gepromoot door Markit Indices Limited en Markit Indices Limited verleent geen enkele garantie, uitdrukkelijk of stilzwijgend, aan de eigenaars van de Think ETF s of personen uit het publiek inzake het verhandelen van of beleggen in de Think ETF s. Think ETF Asset Management B.V. 2018