Risicoprofielen. Het belang van een passend risicoprofiel. HOF HOORNEMAN BANKIERS NV Risicoprofielen 1

Transcriptie

1 Risicoprofielen Het belang van een passend risicoprofiel HOF HOORNEMAN BANKIERS NV Risicoprofielen 1

2 Hof Hoorneman Bankiers is een onafhankelijke vermogensbeheerder met een bankvergunning. Wij hebben als doel om met onderscheidende beleggingsresultaten waarde toe te voegen aan het vermogen van onze cliënten. Dat kan alleen als je het belang van de cliënt centraal stelt en een transparante werkwijze hanteert. Wij hebben een focus op lange termijn beleggingen en zijn gespecialiseerd in Value-beleggen. Hof Hoorneman Bankiers heeft voor elk vermogen een passende oplossing. Naast diverse mandaten voor vermogensbeheer hebben wij ook eigen beleggingsfondsen waarin u rechtstreeks kunt beleggen. Het uitgangspunt van Value-beleggen is eenvoudig. Wij zijn altijd op zoek naar beleggingen die op het moment van aankoop ondergewaardeerd zijn ten opzichte van hun reële waarde. Beleggingen die volgens ons 1 euro waard zijn, proberen we te kopen voor 70, 80 of 90 cent. Hof Hoorneman Bankiers belegt alleen via gerenommeerde internationale effectenbeurzen. Van oudsher ligt het accent op Nederland, het Verenigd Koninkrijk en Hongkong. Vooral omdat in deze landen de rechtspositie van minderheidsaandeelhouders naar verhouding sterk te noemen is. Over het algemeen selecteren onze analisten aandelen van ondernemingen met een relatief lage koers/winstverhouding (hoeveel keer de winst van een bedrijf wordt door beleggers op de beurs betaald), een hoog dividendrendement en een achterliggende waarde die hoger is dan de beurswaarde op het moment van aankoop. Risicospreiding vindt plaats door een brede spreiding over landen en sectoren en over aandelen en (bedrijfs)obligaties. Daarnaast biedt Hof Hoorneman Bankiers ook defensieve beleggingsoplossingen aan middels beleggingen in kredietwaardige bedrijfsobligaties, de zogenaamde Investment Grade-obligaties. De invulling van uw portefeuille is afhankelijk van het overeengekomen risicoprofiel, dat uit een uitgebreide intake naar voren is gekomen. Dit profiel vormt het uitgangspunt voor de procentuele verhouding tussen financiële instrumenten met een hoger risico dan wel met een lager risico. In dit document leest u wat een risicoprofiel inhoudt en welke risicoprofielen Hof Hoorneman Bankiers hanteert. Ook leest u hoe wij met u een passend risicoprofiel en bijbehorende portefeuille overeenkomen. Per risicoprofiel worden kenmerken omschreven, zodat u kunt bepalen of het overeengekomen risicoprofiel aansluit bij uw verwachting en wensen. Daarnaast worden voor de verschillende risicoprofielen de te verwachten risico s weergegeven, zowel op korte als op lange termijn. In dit document kunt u tevens lezen hoe uw risicoprofiel wordt toegepast om uw vermogen te beheren en de risico s in de portefeuille te bewaken. Tot slot leest u hoe u ervoor kunt zorgen dat uw risicoprofiel passend blijft bij uw situatie en waarom een up-to-date risicoprofiel van belang is. HOF HOORNEMAN BANKIERS NV Risicoprofielen 2

3 Risicoprofielen Onze risicoprofielen 1. Wat betekent risicoprofiel 2. De risicoprofielen die Hof Hoorneman Bankiers hanteert 3. De beleggingscategorieën bij Hof Hoorneman Bankiers Uw risicoprofiel 4. Een passend risicoprofiel overeenkomen Gebruik van uw risicoprofiel 5. Uw risicoprofiel als basis voor vermogensbeheer 6. De bewaking van uw portefeuille aan de hand van het overeengekomen risicoprofiel 7. Rapportage over uw vermogen 8. Verandert er iets in uw financiële of persoonlijke situatie? HOF HOORNEMAN BANKIERS NV Risicoprofielen 3

4 Onze risicoprofielen 1. Wat betekent risicoprofiel Een risicoprofiel geeft een indicatie van het risico dat u met uw beleggingen loopt. Het geeft ook een indicatie (en dus geen garantie) van het rendement dat u met uw beleggingen kunt behalen. Een belangrijke factor voor het risico en het rendement van uw portefeuille is de verhouding tussen de verschillende financiële instrumenten. De obligaties die in het bezit zijn van een goede rating 1 de zogenaamde Investment Grade-obligaties, treft u vooral aan in de defensieve portefeuilles. De obligaties met meer risico, de zogenaamde high yield-obligaties (zoals floaters en perpetuele leningen) treft u met name aan in de offensieve portefeuilles. Voor aandelen geldt dat zij veelal meer risico met zich meebrengen, al zijn er aandelen die prima passen bij een defensieve portefeuille. Een belangrijk verschil tussen financiële instrumenten die minder of meer risico dragen is de gemiddelde koersschommeling ofwel de volatiliteit. Deze kan zowel positief als negatief zijn voor de waarde van uw beleggingen. Voordat wij invulling kunnen geven aan de beleggingsportefeuille, bepalen wij samen met u het risicoprofiel en bijbehorend portefeuilleprofiel dat het beste bij u of de rechtspersoon past. Het risicoprofiel wordt bepaald aan de hand van de wensen en doelstelling(en), de financiële situatie, de kennis en ervaring en de risicobereidheid van u en/of uw partner, dan wel van de bestuurder(s), van de rechtspersoon. Ongeacht uw wensen en doelstelling, financiële situatie en kennis en ervaring is het belangrijk te weten hoeveel risico u bereid bent te nemen. De fluctuatie in de waarde van het vermogen, de kans op verlies (op een deel) van de initiële inleg 2 en de waarschijnlijkheid dat de nagestreefde doelstelling gerealiseerd wordt, zijn voorbeelden bij het bepalen van uw risicoprofiel. Beleggen wij voor u volgens het overeengekomen risicoprofiel? Dan wordt de kans kleiner dat eventuele tegenvallende beleggingsresultaten onaanvaardbare gevolgen hebben voor uw omstandigheden. 2. De risicoprofielen die Hof Hoorneman Bankiers hanteert Hof Hoorneman Bankiers hanteert vijf risicoprofielen. Voor elk risicoprofiel geven wij u een beschrijving van de gemiddelde belegger voor wie dat risicoprofiel geschikt is. Met behulp van deze beschrijving kunt u controleren of uw keuze bij uw doelstelling en risicobereidheid past. Niet alle kenmerken hoeven op uw situatie van toepassing te zijn. Risicoprofiel 1 Defensief Het belangrijkste uitgangspunt bij defensief is het zo veel mogelijk in stand houden van de nominale waarde van het vermogen. De portefeuille wordt voornamelijk gevuld met beleggingen waarvan wij verwachten dat die weinig risico dragen, bijvoorbeeld Investment Grade-obligaties. Het verwacht rendement hierop is lager dan op, bijvoorbeeld, aandelen. De insteek is immers vermogensbehoud. Ideaal voor een risico-averse belegger. 1 Een oordeel over de kredietwaardigheid credit rating van een bedrijf, bank of een ander soort financiële instelling, financiële producten of een land. Bekende credit agencies zijn: Moody s, Standard&Poor en Fitch Group. 2 Onder initiële inleg wordt verstaan de eerste storting alsmede eventuele extra stortingen. HOF HOORNEMAN BANKIERS NV Risicoprofielen 4

5 Risicoprofiel 2 Gematigd Defensief Het belangrijkste uitgangspunt bij gematigd defensief is het behouden van koopkracht middels lichte groei van uw vermogen, na inflatie en belastingen, met beperkte bewegelijkheid van uw portefeuille. De groei van het vermogen vindt bij voorkeur plaats zonder hevige waardeschommelingen, maar u accepteert het risico op een beperkt negatief rendement op uw vermogen. Om dit te bewerkstelligen bestaat de portefeuille grotendeels uit beleggingen die minder risico met zich meebrengen, aangevuld met een kleiner deel beleggingen die meer risico dragen. Bij deze combinatie is vermogensbehoud de voornaamste doelstelling. Door het opnemen van aandelen kan er een rendement boven inflatie behaald worden. Risicoprofiel 3 Neutraal Het belangrijkste uitgangspunt bij neutraal is groei van uw vermogen, waarbij de kans op zeer heftige waardeschommelingen, naar verwachting, beperkt blijft. Door de portefeuille ongeveer voor de helft te vullen met beleggingen die minder risico met zich meebrengen en voor de andere helft met beleggingen die meer risico dragen, streeft Hof Hoorneman Bankiers ernaar om de bewegelijkheid van de portefeuille in toom te houden. U accepteert het risico op een groter negatief rendement op uw vermogen. Risicoprofiel 4 Gematigd Offensief Het belangrijkste uitgangspunt bij risicoprofiel gematigd offensief is groei van uw vermogen op lange termijn. Uw portefeuille wordt voor het merendeel gevuld met beleggingen die meer risico met zich meebrengen, aangevuld met een kleiner deel aan beleggingen die minder risico dragen. De risicovolle beleggingen bieden perspectief op groei van uw vermogen op lange termijn. Deze invulling kenmerken wij als gematigd offensief. U accepteert het risico op een aanzienlijke waardedaling in een slecht beleggingsjaar. Risicoprofiel 5 Offensief Het belangrijkste uitgangspunt bij offensief is het streven naar een zo hoog mogelijk rendement op lange termijn. Uw portefeuille bestaat met dit profiel volledig uit beleggingen die risico dragen. Bij het streven naar een zo hoog mogelijk rendement bent u bereid tot het nemen van alle risico s die horen bij beleggen in risicovolle beleggingen. U accepteert het risico op een aanzienlijke waardedaling in een slecht beleggingsjaar enneemt bewust dit risico om daarmee op langere termijn een hoog rendement te kunnen behalen. 3. De beleggingscategorieën bij Hof Hoorneman Bankiers Het overeengekomen risicoprofiel is leidend voor de combinatie van financiële instrumenten die worden opgenomen in de portefeuille. Meer informatie hierover vindt u onder punt 5. De beleggingen in uw portefeuille verdelen wij in een vooraf overeengekomen mix (het portefeuilleprofiel). Dit is in overeenstemming met het gewenste risicoprofiel, dat gebaseerd is op uw wensen en doelstelling(en), financiële situatie, kennis en ervaring en risicobereidheid. HOF HOORNEMAN BANKIERS NV Risicoprofielen 5

6 Uw risicoprofiel 4. Een passend risicoprofiel overeenkomen Wij komen met u een passend risicoprofiel overeen op basis van een zorgvuldige en uitgebreide intake. Deze intake vindt plaats door de vragen over de wensen en doelstelling(en), financiële situatie, beleggingskennis en ervaring en de risicobereidheid van u en/of uw partner(s) of de bestuurder(s) van de rechtspersoon te beantwoorden. Aan de hand van de uitkomst van deze intake, hebben wij u een passend profiel voorgesteld. Het profiel vormt de basis voor de beleggingsoplossing en dus voor het te hanteren beleggingsbeleid. Gebruik van uw risicoprofiel 5. Uw risicoprofiel als basis voor vermogensbeheer Het risicoprofiel vormt de basis voor het invullen van de portefeuille. Op basis van de risicobereidheid wordt het vermogen over beleggingen met meer dan wel met minder risico verdeeld. Hierbij wordt rekening gehouden met de minimum- en maximumgrenzen die per risicoprofiel zijn vastgesteld. Deze zogenaamde bandbreedtes geven de ruimte om in te spelen op gewijzigde omstandigheden op de financiële markten. Tegelijkertijd zorgt deze maatregel ervoor dat er niet meer risico wordt genomen dan verenigbaar is met het overeengekomen risicoprofiel. In de tabel hieronder ziet u per risicoprofiel het bijbehorende portefeuilleprofiel, inclusief de vastgestelde bandbreedtes. Op de risicoprofielen is een bandbreedte van 10%, zowel in offensieve als in defensieve zin, van toepassing. Financiële instrumenten Risicoprofiel 1 Defensief Risicoprofiel 2 Gematigd Defensief Risicoprofiel 3 Neutraal Risicoprofiel 4 Gematigd Offensief Risicoprofiel 5 Offensief Financiële instrumenten met een hoger risico 0% (0 10%) 25% (15 35%) 50% (40 60%) 75% (65 85%) 100% (90 100%) Financiële instrumenten met een lager risico 100% (90 100%) 75% (65 85%) 50% (40 60%) 25% (15 35%) 0% (0 10%) 6. De bewaking van uw portefeuille aan de hand van het overeengekomen risicoprofiel Wanneer u een beleggingsoplossing heeft gekozen die past bij uw risicoprofiel én waar u zich comfortabel bij voelt, monitort Hof Hoorneman Bankiers continu of uw beleggingsoplossing conform het overeengekomen risicoprofiel is. Zo zorgt Hof Hoorneman Bankiers ervoor dat u geen onnodig risico loopt. HOF HOORNEMAN BANKIERS NV Risicoprofielen 6

7 De samenstelling van de beleggingen in uw portefeuille kan veranderen. De financiële markten zijn voortdurend in beweging en koersen schommelen. Deze veranderingen beïnvloeden de beleggingsportefeuille en zodoende het risicoprofiel van de portefeuille. Hof Hoorneman Bankiers toetst of de samenstelling nog optimaal is voor het behalen van uw wensen en doelen en dus in overeenstemming is met uw risicoprofiel. Dit gebeurt door middel van scenarioanalyses. Uw persoonlijke portefeuille wordt getoetst op basis van 1000 verschillende scenario s. Aan de hand daarvan wordt in beeld gebracht met welke kans uw vermogensdoelstelling(en) kunnen worden gehaald. Deze worden samengevat in een slecht, verwacht en goed scenario, waarbij de haalbaarheidspercentage van het slechte scenario 95% en van het goede scenario 5% bedraagt. Voor de uitvoering van scenarioanalyses maakt Hof Hoorneman Bankiers gebruik van OPAL Wealth Planner van Ortec Finance. Deze financiële software helpt ons om de haalbaarheid van uw wensen en financiële doelstellingen op de lange(re) termijn te toetsen. En ook om inzicht te geven in de verhouding tussen het verwachte rendement en het mogelijke risico bij beleggen en sparen. 7. Onttrekken uit uw belegde vermogen Als u vermogen onttrekt uit de portefeuille kan dit grote invloed hebben op de kans van het behalen van uw wensen en doelstellingen. Onttrekken van vermogen heeft gevolgen voor de rendementsverwachting* en vermogensontwikkeling*. 8. Rapportage over uw vermogen U wordt geïnformeerd over uw beleggingen door middel van periodieke rapportages. Hierin wordt de actuele verdeling van de beleggingen behorend bij de door u gekozen beleggingsoplossing omschreven. Ook kunt u via onze website inloggen op Mijn Hof Hoorneman, om zo de waardeontwikkeling van de portefeuille te volgen. 9. Verandert er iets in uw financiële of persoonlijke situatie? Een verandering in uw situatie kan van invloed zijn op uw risicoprofiel. En daardoor op de manier waarop u wilt dat wij het vermogen beleggen of op het doel waarmee u het vermogen in beheer heeft gegeven. Het is noodzakelijk ons zo snel mogelijk te informeren bij wijzigingen in uw situatie. Hof Hoorneman Bankiers vraagt u jaarlijks of er wijzigingen zijn die van invloed kunnen zijn op het overeengekomen risicoprofiel. Bij een verandering kunt u bijvoorbeeld denken aan een verhuizing, een huwelijk, een echtscheiding, ontslag of met pensioen gaan. Als u ons niet informeert over een verandering in uw situatie, kan het zijn dat Hof Hoorneman Bankiers uw vermogen beheert op basis van een risicoprofiel dat niet langer bij u past. Zolang u Hof Hoorneman Bankiers niet informeert over een verandering in uw situatie gaan wij ervan uit dat wij uw vermogen beleggen in overeenstemming met uw wensen en (financiële) doelstelling, een passend risicoprofiel en bijbehorende beleggingsportefeuille. * De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. HOF HOORNEMAN BANKIERS NV Risicoprofielen 7